tailieunhanh - Sử dụng transfer entropy đo lường dòng chảy thông tin từ các thị trường tài chính đến thị trường vàng: Bằng chứng thực nghiệm tại Việt Nam

Nghiên cứu này đo lường dòng chảy thông tin từ giá vàng, giá dầu thô và lãi suất FED của Mỹ đến giá vàng trong nước trong thời gian từ ngày 4 tháng 1 năm 2004 đến 7 tháng 12 năm 2023 thông qua đo lường transfer entropy, dữ liệu thu thập từ và World Gold Council. | Sử dụng transfer entropy đo lường dòng chảy thông tin từ các thị trường tài chính đến thị trường vàng Bằng chứng thực nghiệm tại Việt Nam Trương Thị Thùy Dương Học viện Ngân hàng Việt Nam Ngày nhận 23 12 2023 Ngày nhận bản sửa 26 03 2024 Ngày duyệt đăng 10 04 2024 Tóm tắt Sự hiểu biết về các luồng thông tin tác động qua lại giữa các biến số kinh tế có ý nghĩa với các nhà đầu tư và các nhà hoạch định chính sách. Nghiên cứu này đo lường dòng chảy thông tin từ giá vàng giá dầu thô và lãi suất FED của Mỹ đến giá vàng trong nước trong thời gian từ ngày 4 tháng 1 năm 2004 đến 7 tháng 12 năm 2023 thông qua đo lường transfer entropy dữ liệu thu thập từ và World Gold Council. Kết quả nghiên cứu cho thấy trong ba yếu tố giá vàng trên thị trường Mỹ có tác động mạnh nhất đến thị trường vàng trong nước và thị trường vàng có phản ứng chậm hơn với thông tin từ dầu thô và lãi suất FED. Kết quả là kênh thông tin tham khảo cho các nhà đầu tư xem xét các thị trường này trước khi đưa ra quyết định đầu tư. Từ khóa Giá vàng Giá dầu thô Lãi suất FED Shannon entropy Transfer entropy Measure the flow of information from financial markets to gold market by transfer entropy Evidence from Vietnam Abstract Measuring the information flows between financial markets brings benefits for investors and policymakers. This study considers information flows from the US gold market crude oil Federal funds rate to the Vietnames gold market from 4th January 2004 to 7th December 2023 using transfer entropy. The data is collected from and World Gold Council. The results show that among examining factors US gold price has strongest impact on Vietnames gold meanwhile the gold market reacts more slowly the information from US crude oil market and Federal funds rate. The outcome provides a reference channel for investors to make decisions. Keywords Gold price Crude oil price Federal funds rate Shannon entropy Transfer entropy Doi Truong Thi .