tailieunhanh - Luận văn Thạc sĩ Kinh tế: Kiểm định hành vi bầy đàn trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Bài nghiên cứu sẽ sử dụng độ phân tán của tỷ suất sinh lợi để kiểm định hành vi bầy đàn trên thị trường chứng khoán Việt Nam từ tháng 01/2005 đến tháng 4/2014, từ đó đề xuất một số giải pháp hạn chế hành vi này. | BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HCM - NGUYỄN MINH TÍN KIỂM ĐỊNH HÀNH VI BẦY ĐÀN TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ TP. Hồ Chí Minh Năm 2015 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HCM - NGUYỄN MINH TÍN KIỂM ĐỊNH HÀNH VI BẦY ĐÀN TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Chuyên ngành Tài chính Ngân hàng Mã số 60340201 LUẬN VĂN THẠC SĨ KINH TẾ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC PHAN THỊ BÍCH NGUYỆT TP. Hồ Chí Minh Năm 2015 TRANG PHỤ BÌA LỜI CAM ĐOAN MỤC LỤC DANH MỤC BẢNG SỐ LIỆU MỞ ĐẦU . 1 CHƢƠNG 1 GIỚI THIỆU TỔNG QUAN . 4 Tâm lý bầy đàn . 4 Tâm lý bầy đàn theo thông tin . 6 Tâm lý bầy đàn theo danh tiếng . 7 Tâm lý bầy đàn theo thù lao . 7 Nguyên nhân tạo ra tâm lý bầy đàn . 7 Lý thuyết tài chính hành vi . 9 Bất cân xứng thông tin . 17 CHƢƠNG II CÁC NGHIÊN CỨU TRƢỚC ĐÂY . 19 CHƢƠNG III PHƢƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU VÀ DỮ LIỆU . 32 Phƣơng pháp nghiên cứu . 32 Kiểm định hiện tƣợng tâm lý bầy đàn trên thị trƣờng chứng khoán bằng mô hình của Christie and Huang 1995 . 32 Kiểm định hiện tƣợng tâm lý bầy đàn bằng mô hình Chang et al 2000 . 35 Thu thập dữ liệu . 36 CHƢƠNG IV TRÌNH BÀY KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU . 38 Thống kê mô tả . 38 Thực hiện các kiểm định sơ bộ . 38 Kiểm định tính dừng . 38 Kiểm định tự tƣơng quan . 41 Phân tích hồi quy . 44 Phƣơng pháp hồi quy tuyến tính đối với tỷ suất sinh lợi trên sàn chứng khoán theo mô hình của Christie amp Huang 1995 . 44 Phƣơng pháp hồi quy tuyến tính đối với tỷ suất sinh lợi theo mô hình của Chang et al. 2000 . 50 CHƢƠNG V ĐỀ XUẤT MỘT SỐ GIẢI PHÁP HẠN CHẾ TÂM LÝ BẦY ĐÀN TRÊN THỊ TRƢỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM . 55 Kiến nghị cho nhà đầu tƣ . 55 Kiến nghị đối với doanh nghiệp niêm yết . 55 Kiến nghị đối với nhà nƣớc . 56 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC 1 PHỤ LỤC 2 PHỤ LỤC 3 1 MỞ ĐẦU a Tính cấp thiết của đề tài nghiên cứu - Đặt vấn đề Tâm lý hành vi bầy đàn là một hiện tƣợng phổ biến trong thị