tailieunhanh - Bài giảng Định chế tài chính - Chương 11: Các công cụ phái sinh để phòng ngừa rủi ro lãi suất

Chương này trang bị cho người học một số kiến thức cơ bản về các công cụ phái sinh để phòng ngừa rủi ro lãi suất như: Hợp đồng hoán đổi lãi suất (swap lãi suất), trần lãi suất, sàn lãi suất, kết hợp trần - sàn lãi suất. Mời các bạn cùng tham khảo để biết thêm các nội dung chi tiết. | https tailieudientucntt Các công cụ phái sinh để phòng ngừa rủi ro lãi suất Hợp đồng hoán đổi lãi suất swap lãi suất Trần lãi suất Sàn lãi suất Kết hợp trần - sàn lãi suất https tailieudientucntt Khái niệm Hoán đổi lãi suất là thỏa thuận trao đổi các khoản thanh toán lãi giữa hai bên Thông thường các khoản thanh toán lãi có lãi suất cố định được trao đổi với các khoản thanh toán lãi có lãi suất thả nổi Đặc điểm Giao dịch trên thị trường OTC Giao dịch ít được chuẩn hóa hơn các công cụ phái sinh khác như hợp đồng tương lai và quyền chọn https tailieudientucntt Giá trị danh nghĩa của khoản vay gốc được dùng để tính lãi Lãi suất cố định Công thức và loại chỉ số được dùng để xác định lãi suất thả nổi Tần suất các khoản thanh toán Thời gian tồn tại của HĐ hoán đổi lãi suất https tailieudientucntt Khoản thanh toán bằng chênh lệch lãi suất nhân với giá trị danh nghĩa của khoản vay gốc Không thanh toán khoản vay gốc HĐ hoán đổi được sử dụng để quản trị rủi ro hoặc đầu cơ https tailieudientucntt Ví dụ có hai định chế tài chính ở Mỹ và Việt Nam Định chế tài chính Mỹ có nhiều khoản nợ nhạy cảm với lãi suất hơn so với tài sản và sẽ bị tác động xấu khi lãi suất tăng Định chế tài chính Việt Nam có nguồn vốn dài hạn lãi suất cố định nhưng lại thực hiện các khoản cho vay có lãi suất thả nổi và sẽ bị tác động xấu khi lãi suất giảm https tailieudientucntt Khoản vay dài hạn lãi Tiền gửi ngắn hạn suất cố định Người gửi tiền Mỹ Ngân hàng Mỹ Người vay Mỹ Lãi trên tiền gửi Thanh toán lãi trên khoản vay Thanh toán lãi Thanh toán cố định lãi thả nổi Tiền gửi dài hạn Khoản vay lãi lãi suất cố định suất thả nổi Người gửi tiền Việt Ngân hàng Việt Người vay Việt Nam Nam Nam Lãi trên tiền gửi Thanh toán lãi thả nổi trên khoản vay https tailieudientucntt Nếu lãi suất tăng định chế tài chính Mỹ nhận được