tailieunhanh - Cấu trúc kỳ hạn tài sản và cấu trúc kỳ hạn nợ: Trường hợp các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam

Bài viết Cấu trúc kỳ hạn tài sản và cấu trúc kỳ hạn nợ: Trường hợp các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam được nghiên cứu nhằm đánh giá sự tác động của cấu trúc kỳ hạn tài sản đến cấu trúc kỳ hạn nợ của các công ty niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam. | TẠP CHÍ KHOA HỌC KINH TẾ - SỐ 10 01 - 2022 CẤU TRÚC KỲ HẠN TÀI SẢN VÀ CẤU TRÚC KỲ HẠN NỢ TRƯỜNG HỢP CÁC CÔNG TY NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM ASSET MATURITY MATURITIES AND DEBT MATURITY STRUCTURES FOR FIRMS LISTED ON VIETNAMESE STOCK EXCHANGE Ngày nhận bài 12 02 2022 Ngày chấp nhận đăng 28 03 2022 Phan Trần Minh Hưng TÓM TẮT Nghiên cứu này được thực hiện nhằm đánh giá sự tác động của cấu trúc kỳ hạn CTKH tài sản đến cấu trúc kỳ hạn nợ của các công ty niêm yết CCTNY trên thị trường chứng khoán TTCK Việt Nam. Khung phân tích này sử dụng kỹ thuật ước lượng mô men tổng quát dạng hệ thống System-GMM với dữ liệu bảng động không cân bằng là các công ty niêm yết trên cả hai Sở Giao dịch Chứng khoán thành phố Hồ Chí Minh và Hà Nội trong giai đoạn 2006 - 2020. Nghiên cứu này tìm thấy tác động cùng chiều của cấu trúc kỳ hạn tài sản đến cấu trúc kỳ hạn nợ. Kết quả nghiên cứu này bền vững với kỹ thuật ước lượng và mô hình thực nghiệm. Kết quả nghiên cứu này phù hợp với lý thuyết sự phù hợp The matching theory . Từ khóa Từ khóa Cấu trúc kỳ hạn tài sản cấu trúc kỳ hạn nợ System-GMM mô hình động. Mã JEL C58 G3 O16. ABSTRACT This paper examines the influence of asset maturity structure on debt maturity structure for firms listed in Vietnam. We employ the System Generalized method of moments System-GMM estimator with an unbalanced panel data set of stocks listed on both Hochiminh and Hanoi stock exchanges from 2006 to 2020. We document the positive impact of asset maturity structure on debt maturity structure. Our findings are robust to the alternative econometric method and the alternative specification. Our result supports the economic relevance of the matching theory. Keywords Asset maturity structure debt maturity structure System-GMM Dynamic model JEL code C58 G3 O16. 1. Giới thiệu trong bối cảnh quốc tế cũng như Việt Nam. CTKH tài sản thường xuyên được sử Các bằng chứng thực nghiệm này thường dụng như là một trong những nhân tố tác hướng đến chứng minh liệu lý