Kinh doanh - Marketing
Kinh tế quản lý
Biểu mẫu - Văn bản
Tài chính - Ngân hàng
Công nghệ thông tin
Tiếng anh ngoại ngữ
Kĩ thuật công nghệ
Khoa học tự nhiên
Khoa học xã hội
Văn hóa nghệ thuật
Sức khỏe - Y tế
Văn bản luật
Nông Lâm Ngư
Kỹ năng mềm
Luận văn - Báo cáo
Giải trí - Thư giãn
Tài liệu phổ thông
Văn mẫu
Giới thiệu
Đăng ký
Đăng nhập
Tìm
Danh mục
Kinh doanh - Marketing
Kinh tế quản lý
Biểu mẫu - Văn bản
Tài chính - Ngân hàng
Công nghệ thông tin
Tiếng anh ngoại ngữ
Kĩ thuật công nghệ
Khoa học tự nhiên
Khoa học xã hội
Văn hóa nghệ thuật
Y tế sức khỏe
Văn bản luật
Nông lâm ngư
Kĩ năng mềm
Luận văn - Báo cáo
Giải trí - Thư giãn
Tài liệu phổ thông
Văn mẫu
Thông tin
Điều khoản sử dụng
Quy định bảo mật
Quy chế hoạt động
Chính sách bản quyền
Giới thiệu
Đăng ký
Đăng nhập
0
Trang chủ
Khoa Học Tự Nhiên
Toán học
Ước lượng VaR với tiếp cận Cornish-Fisher
Đang chuẩn bị liên kết để tải về tài liệu:
Ước lượng VaR với tiếp cận Cornish-Fisher
Thái Vân
53
8
pdf
Đang chuẩn bị nút TẢI XUỐNG, xin hãy chờ
Tải xuống
Bài viết giới thiệu phương pháp ước lượng VaR với tiếp cận Cornish - Fisher bằng cách xấp xỉ giá trị phân vị chuẩn bởi khai triển Taylor thông qua các hệ số nhọn và hệ số bất đối xứng. Kết quả thực nghiệm trên cổ phiếu DST cho thấy mô hình khá tốt. | TẠP CHÍ KHOA HỌC SỐ 4 2016 63 ƢỚC LƢỢNG VaR VỚI TIẾP CẬN CORNISH - FISHER Trần Trọng Nguy n1 1 Nguyễn V n Tuấn1 Nguyễn Tiến Ninh2 1 Học viện Chính sách và Phát triển 2 Trường Đại học Sư phạm Hà Nội 2 Tóm tắt Khi đo lường giá trị rủi ro của một tài sản người ta thường sử dụng mô hình VaR với giả thiết chuỗi lợi suất tài sản có phân phối chuẩn. Tuy nhiên trong thực tế giả thiết phân phối chuẩn của lợi suất tài sản thường không thỏa mãn đặc biệt đối với mẫu nhỏ. Khi đó rõ ràng các phương pháp ước lượng VaR truyền thống không còn chính xác do sử dụng phân vị chuẩn. Trong bài báo này chúng tôi giới thiệu phương pháp ước lượng VaR với tiếp cận Cornish - Fisher bằng cách xấp xỉ giá trị phân vị chuẩn bởi khai triển Taylor thông qua các hệ số nhọn và hệ số bất đối xứng. Kết quả thực nghiệm trên cổ phiếu DST cho thấy mô hình khá tốt. Phương pháp này cũng có thể vận dụng trong đo lường giá trị rủi ro của một danh mục đầu tư ở một hoặc nhiều lĩnh vực đầu tư tài chính khác nhau. Từ khóa Mô hình VaR kỹ thuật Cornish Fisher đo lường rủi ro 1. MỞ ĐẦU Đo lƣờng rủi ro thị trƣờng của các cổ phiếu đóng vai trò quan trọng trong quản trị rủi ro đầu tƣ chứng khoán. Việc nhận diện và đo lƣờng rủi ro của các cổ phiếu gi p nhà đầu tƣ cũng nhƣ cơ quan quản lý có những giải pháp phòng ngừa và hạn chế rủi ro. Trên thế giới đã có nhiều thƣớc đo rủi ro đƣợc khuyến nghị sử dụng trong đó thƣớc đo giá trị rủi ro Value at Risk - ký hiệu VaR nổi lên nhƣ một công cụ hữu hiệu nhất xem 5 6 . Mô hình VaR xem 5 6 thƣờng đƣợc sử dụng để đo lƣờng rủi ro thị trƣờng của một hoặc danh mục đầu tƣ tài sản. Trong mô hình này ngƣời ta giả thiết chuỗi lợi suất tài sản tuân theo quy luật phân phối chuẩn với trung bình μ và độ lệch chuẩn ζ nào đó. Khi đó với mức tin cậy 1 - α giá trị rủi ro của tài sản đƣợc tính theo công thức 1 Nhận bài ngày 20.04.2016 gửi phản biện và duyệt đăng ngày 10.05.2016 Liên hệ tác giả Trần Trọng Nguyên Email nguyenttc@gmail.com 64 TRƯỜNG ĐẠI HỌC THỦ ĐÔ HÀ NỘI VaR z 1 trong đó zα là phân .
TÀI LIỆU LIÊN QUAN
Chương 9: Ước lượng tham số
Chương 5: Ước lượng tham số
Bài giảng Lý thuyết ước lượng - TS. Trần Đình Thanh
Đề tài: Sử dụng ước lượng hồi quy để ước lượng và phân tích cầu cho 1 sản phẩm cụ thể tại một khu vực thị trường nào đó ( Sử dụng hồi quy bội)
Bài giảng Chương 2: Ước lượng các tham số
Bước đầu tìm hiểu “hương ước cải lương” ở Bắc Kỳ trước năm 1921
Bài tập chương 2: Ước lượng các tham số thống kê
Chương 4: Ước lượng tham số của đại lượng ngẫu nhiên
Bài giảng Xác suất thống kê - Chương 5: Ước lượng các tham số của đại lượng ngẫu nhiên (Trường ĐH Thương mại)
Bài giảng Giới thiệu về thống kê DEPOCEN: Chương 5 - Ước lượng khoảng tin cậy
crossorigin="anonymous">
Đã phát hiện trình chặn quảng cáo AdBlock
Trang web này phụ thuộc vào doanh thu từ số lần hiển thị quảng cáo để tồn tại. Vui lòng tắt trình chặn quảng cáo của bạn hoặc tạm dừng tính năng chặn quảng cáo cho trang web này.