Đang chuẩn bị liên kết để tải về tài liệu:
Nghiên cứu khoa học đề tài: Hoán đổi rủi ro tín dụng – lợi ích và những mặt trái

Nghiên cứu khoa học đề tài "Hoán đổi rủi ro tín dụng – lợi ích và những mặt trái" Công cụ hoán đổi rủi ro tín dụng này là một đề tài khá hấp dẫn cho các nhà đầu tư, phòng ngừa rủi ro lẫn những nhà nghiên cứu kinh tế. Phân tích ý nghĩa kinh tế từ các chiến lược đầu tư tạo nên các tín hiệu giao dịch từ thị trường CDS. | - i - MỤC LỤC DANH MỤC BẢNG BIỂU - HÌNH ẢNH.ii TÓM TẮT.iii 1. LÝ DO CHỌN ĐỀ TÀI.iv 2. MỤC TIÊU NGHIÊN CỨU.iv 3. PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU - MÔ HÌNH.v 4. NỘI DUNG NGHIÊN CỨU.v 5. ĐÓNG GÓP CỦA ĐỀ TÀI.v 6. HƯỚNG PHÁT TRIỂN CỦA ĐỀ TÀI.vi 1. GIỚI THIỆU.1 2. CÁC NGHIÊN CỨU TRƯỚC ĐÂY.3 3. PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU.9 3.1. Cách thức lấy mẫu và kích cỡ mẫu.14 3.2 Phuơng pháp thực nghiệm.17 3.2.1. Mô hình lớp tín dụng và ICDS.17 3.2.2. Cân bằng định giá rủi ro tín dụng dài hạn.24 3.2.3. Đóng góp cho việc định giá của thị truờng CDS và thị truờng chứng khoán.26 3.2.4. Mô hình luân chuyển qua các loại định giá.31 4. THẢO LUẬN.37 4.1. Chiến luợc danh mục đầu tu và ý nghĩa kinh tế.37 4.1.1. Tiếp cận danh mục đầu tu mua bán.38 4.1.2. Tiếp cận giới hạn danh mục đầu tu.40 4.2.3. Lợi nhuận của PS3 trên nhiều giá trị giới hạn.44 4.1.4. Đánh giá lợi nhuận mất mát trên các chiến luợc danh mục đầu tu đã đuợc chứng minh .46 4.2. Rủi ro của CDS.58 - ii - 4.2.1. Một số rủi ro trên thị trường CDS.58 4.2.2. Rủi ro hệ thống.61 4.2.3. CDS và cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008.68 5. KẾT LUẬN - HẠN CHẾ CỦA ĐỀ TÀI.72 DANH MỤC TƯ LIỆU THAM KHẢO.74 DANH MỤC BẢNG BIỂU - HÌNH ẢNH Bảng 1 - Phân loại các ngành công nghiệp và nhóm xếp hạng.16 Biểu đồ 1. Biểu đồ Chuỗi thời gian của phí CDS và ICDS cho Caterpillar Inc.19 Biểu đồ 2A. Phí giao dịch CDS trung bình tiêu biểu và các ICDS cho mẫu thay thế tiền GFC.21 Biểu đồ 2B Phí giao dịch CDS trung bình tiêu biểu và các ước lượng ICDS cho mẫu thay thế GFC.21 Biểu đồ 2C Phí giao dịch CDS trung bình tiêu biểu và các ước lượng ICDS cho giai đoạn mẫu đầy đủ.22 Bảng 3. Thống kê sai số định giá tuyệt đối trung bình.23 Bảng 4. Sự cân bằng định giá trong dài hạn thông qua thị trường CDS và thị trường chứng khoán.25 Bảng 5. Định giá rủi ro tín dụng trên thị trường CDS và thị trường vốn.28 Bảng 6. Sự di chuyển của các công ty giữa các loại định giá.31 Bảng 7 Định giá theo thời gian biến đoi.34 Biểu đồ 3 Số công ty C1 và C2 qua 11 khoảng thời gian biến đổi.35 Bảng 8 Hiệu quả