Đang chuẩn bị liên kết để tải về tài liệu:
Giáo trình hình thành tỷ suất dinh lợi và các phương thức thanh toán nợ theo dư nợ ban đầu p5

Số tiền lãi phải trả trong kỳ lập thành một cấp số cộng với số hạng ban đầu là N.I và công bội là - d . I. d. Số tiền thanh toán ở mỗi kỳ ap+1 = Np x I + dp+1 x R ap = Np-1 x I + dp x R ap+1 - ap = (Np - Np-1) x I + (dp+1 - dp) x R ap+1 = ap – d.I Số tiền thanh toán ở mỗi kỳ lập thành một cấp số cộng với số hạng ban đầu là a1 và công sai là - d.I:. | Số trái phiếu còn lưu hành ở các kỳ lập thành một cấp số cộng số hạng đầu tiên công bội là - d Np N - p.d c. Số tiền lãi phải trả trong kỳ Kỳ p Np-1.1 Kỳ p 1 Np x I Np x I - Np-1 x I Np - Np-1 x I - d. I Số tiền lãi phải trả trong kỳ lập thành một cấp số cộng với số hạng ban đầu là N.I và công bội là - d . I. d. Số tiền thanh toán ở mỗi kỳ ap 1 Np x I dp 1 x R ap Np-1 x I dp x R ap 1 - ap Np - Np-1 x I dp 1 - dp x R ap 1 ap - d.I Số tiền thanh toán ở mỗi kỳ lập thành một cấp số cộng với số hạng ban đầu là a1 và công sai là - d.I a1 N.I d.R 7.2.4.2.Bảng hoàn trái - trái phiếu Ví dụ Một công ty phát hành 5.000 trái phiếu mệnh giá 50.000 đồng lãi suất trái phiếu 10 năm thời hạn 5 năm.Trái phiếu được hoàn trả với giá 53.000 đồng. Số trái phiếu hoàn trả mỗi kỳ bằng nhau. Lập bảng hoàn trái. Giải Số trái phiếu hoàn trả mỗi kỳ d1 d2 . dn 1.000 Số tiền hoàn trái doanh nghiệp phải trả mỗi năm d x R 1.000 x 53.000 53.000.000 Số tiền lãi trả cho mỗi trái phiếu mỗi năm I C.i 50.000 x 10 5.000 Bảng hoàn trái Năm Số trái phiếu Kỳ khoản thanh toán Lưu hành Nk-1 Hoàn trả dk Tiền lãi Nk-1.I Tiền hoàn trái dk.R Tổng số ak Nk-1.I dk.R 1 5.000 1.000 25.000.000 53.000.000 78.000.000 2 4.000 1.000 20.000.000 53.000.000 73.000.000 3 3.000 1.000 15.000.000 53.000.000 68.000.000 4 2.000 1.000 10.000.000 53.000.000 63.000.000 5 1.000 1.000 5.000.000 53.000.000 58.000.000 Tổng 5.000 75.000.000 265.000.000 340.000.000 Trường hợp giá hoàn trái của trái phiếu thay đổi theo thời gian. Ví dụ Một doanh nghiệp phát hành 20.000 trái phiếu mệnh giá 100.000 lãi suất trái phiếu 11 năm. Doanh nghiệp sẽ thanh toán trong 8 năm. Giá hoàn trái của trái phiếu thay đổi như sau - Trong 3 năm đầu tiên 105.000 đồng. - Trong 3 năm tiếp theo 110.000 đồng. - Trong 2 năm cuối cùng 115.000 đồng. Lập bảng hoàn trái. Giải Số trái phiếu hoàn trả mỗi kỳ di d2 . dn 2.500 Số tiền lãi trả cho mỗi trái phiếu mỗi năm I C.i 100.000 x 11 11.000 Bảng hoàn trái Đơn vị Nghìn đồng. Năm Số trái phiếu Kỳ khoản thanh toán Lưu hành .