tailieunhanh - Giáo trình hình thành tỷ suất dinh lợi và các phương thức thanh toán nợ theo dư nợ ban đầu p7

Trái phiếu: loại chứng khoán được phát hành dưới dạng chứng chỉ hoặc bút toán ghi sổ xác nhận nghĩa vụ trả nợ (bao gồm nợ gốc và lãi) của tổ chức phát hành đối với người sở hữu. Các yếu tố cơ bản của trái phiếu: Mệnh giá (face value), C :số tiền mà chủ sở hữu nhận được khi trái phiếu đáo hạn và là căn cứ để tính số tiền lãi phải trả cho trái chủ (người sở hữu trái phiếu). Giá phát hành (issue value), E : số tiền mà người mua phải trả cho một. | Các nội dung chính Trái phiếu loại chứng khoán được phát hành dưới dạng chứng chỉ hoặc bút toán ghi sổ xác nhận nghĩa vụ trả nợ bao gồm nợ gốc và lãi của tổ chức phát hành đối với người sở hữu. Các yếu tố cơ bản của trái phiếu - Mệnh giá face value C số tiền mà chủ sở hữu nhận được khi trái phiếu đáo hạn và là căn cứ để tính số tiền lãi phải trả cho trái chủ người sở hữu trái phiếu . - Giá phát hành issue value E số tiền mà người mua phải trả cho một trái phiếu . Trên thực tế trái phiếu có thể được phát hành ngang giá E C hoặc dưới giá E C - Lãi suất trái phiếu i lãi suất ghi trên trái phiếu dùng để tính tiền lãi mà người phát hành phải trả mỗi kỳ cho trái chủ. Lãi trái phiếu trả cho trái chủ mỗi kỳ được tính theo lãi suất trái phiếu và mệnh giá trái phiếu I C x i - Thời hạn trái phiếu Manurity period Thời hạn trái phiếu là số kỳ trả lãi từ lúc phát hành đến ngày đáo hạn. Ngày đáo hạn là ngày mà người phát hành trái phiếu người đi vay phải mua lại trái phiếu cho trái chủ hoàn trả nợ gốc cho trái chủ . - Giá hoàn trái Redemption Price R số tiền mà người phát hành trái phiếu sẽ phải thanh toán cho trái chủ để mua lại trái phiếu khi trái phiếu đáo hạn. Giá hoàn trái thường bằng mệnh giá cũng có trường hợp cao hơn mệnh giá. Các phương thức hoàn trả trái phiếu - Trái phiếu thanh toán một lần khi đáo hạn trái phiếu không tính lãi zerocoupon . Trái chủ sẽ mua trái phiếu với giá phát hành thấp hơn mệnh giá E C và sẽ không nhận được lợi tức trong suốt thời hạn trái phiếu. Vào ngày đáo hạn trái chủ sẽ nhận được một khoản tiền bằng với mệnh giá R C . - Trái phiếu trả lãi định kỳ nợ gốc trả khi đáo hạn trái phiếu coupon Hàng năm trái chủ sẽ nhận được một khoản lợi tức là C x i. Vào ngày đáo hạn trái chủ sẽ nhận được lợi tức của năm cuối cùng C x i và cả vốn gốc C C x i C C 1 i - Trái phiếu thanh toán bằng các kỳ khoản cố định Mỗi kỳ người phát hành trái phiếu sẽ trả lãi và một phần nợ gốc bằng những khoản tiền bằng nhau. Định giá trái phiếu Giá trái phiêu Trong đó G x - Rg-iT