Đang chuẩn bị liên kết để tải về tài liệu:
Chương 10: Quản lý và giám sát thị trường chứng khoán

Thị trường chứng khoán là nơi diễn ra các hoạt động phát hành, giao dịch mua bán một loại hàng hoá đặc biệt đó là các chứng khoán. Thị trường chứng khoán là một loại thị trường đặc biệt, một sản phẩm cao cấp của nền kinh tế thị trường. | CHƯƠNG 1O QUẢN LÝ VĂ GIÁM SÁT THỊ TRƯƠNG CHUNG KHOÁN CHƯƠNG 10 QUẢN LÝ VÀ GIÁM SÁT THỊ TROÙNG CHÚNG KHOÁN 10.1. Sù CẦN THIẾT PHẢI có sự QUẢN LÝ VẢ GIÁM SÁT THỊ TRƯỜNG CHƯNG KHOÁN TTCK là nơi diễn ra các hoạt động phát hành giao dịch mua bán một loại hàng hoá đặc biệt đó là các chứng khoán. TTCK là một loại thị trường đặc biệt một sản phẩm cao cấp của nền kinh tế thị trường. Tính phức tạp của TTCK được thể hiện ở cấu trúc và các hoạt động giao dịch trên thị trường vì vây thị trường chứng khoán đòi hỏi một trình độ tổ chức cao có sự quản lý và giám sát chặt chẽ trên cơ sở một hệ thống pháp lý hoàn chỉnh và đồng bộ. Lý do cẩn phải có sự quản lý và giám sát TTCK - Một là quản lý và giám sát TTCK để đảm bảo quyền lợi hợp pháp của các nhà đầu tư. Một trong những chủ thể quan trọng trên TTCK là các nhà đẩu tư. Vai trò của họ đối với sự ổn định và phát triển của TTCK là rất lớn. Các nhà đẩu tư mua bán chứng khoán với kỳ vọng về một khoản thu nhập trong tương lai trên cơ sở chấp nhận một mức độ rủi ro dự kiến. Thu nhập kỳ vọng cũng như rủi ro dự kiến hay nói cách khác quyền lợi của các nhà đẩu tư gắn liền với những biến động trên TTCK. Khi quyết định mua chứng khoán nhà đẩu tư đã giao phó tiền của mình cho nhà phát hành và môi giới. Nhưng vì thông tin không cân xứng họ không thể biết được độ chính xác của những thông tin do người phát hành người môi giới cung cấp. Mặt khác các hành vi thao túng gian lận trên thị trường có thể xảy ra. Vì vậy nhà đẩu tư chỉ yên tâm khi có một chủ thể trung lập không vì mục tiêu lợi nhuận đứng ra bảo hộ quản lý và giám sát thị trường nhằm hạn chế tối đa những ảnh hưởng tiêu cực. Khi đó lòng tin của nhà đẩu tư sẽ tăng lên thị trường sẽ hoạt động hiệu quả thúc đẩy sự lưu chuyển vốn trong nền kinh tế. - Hai là quản lý và giám sát TTCK để đảm bảo tính hiệu quả công bằng và minh bạch trong giao dịch chứng khoán. Trường Đại học Kinh tế Quốc dân 265 GIÁO TRĨNH THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN CÓ rất nhiều chỉ tiêu phản ánh hiệu quả của TTCK nhưng quan trọng .