Kinh doanh - Marketing
Kinh tế quản lý
Biểu mẫu - Văn bản
Tài chính - Ngân hàng
Công nghệ thông tin
Tiếng anh ngoại ngữ
Kĩ thuật công nghệ
Khoa học tự nhiên
Khoa học xã hội
Văn hóa nghệ thuật
Sức khỏe - Y tế
Văn bản luật
Nông Lâm Ngư
Kỹ năng mềm
Luận văn - Báo cáo
Giải trí - Thư giãn
Tài liệu phổ thông
Văn mẫu
Giới thiệu
Đăng ký
Đăng nhập
Tìm
Danh mục
Kinh doanh - Marketing
Kinh tế quản lý
Biểu mẫu - Văn bản
Tài chính - Ngân hàng
Công nghệ thông tin
Tiếng anh ngoại ngữ
Kĩ thuật công nghệ
Khoa học tự nhiên
Khoa học xã hội
Văn hóa nghệ thuật
Y tế sức khỏe
Văn bản luật
Nông lâm ngư
Kĩ năng mềm
Luận văn - Báo cáo
Giải trí - Thư giãn
Tài liệu phổ thông
Văn mẫu
Thông tin
Điều khoản sử dụng
Quy định bảo mật
Quy chế hoạt động
Chính sách bản quyền
Giới thiệu
Đăng ký
Đăng nhập
0
Trang chủ
Khoa Học Xã Hội
Lịch sử - Văn hoá
Empirical test of put - call parity on the standard and poor’s500 index options (SPX) over the short ban 2008
Đang chuẩn bị liên kết để tải về tài liệu:
Empirical test of put - call parity on the standard and poor’s500 index options (SPX) over the short ban 2008
Anh Hoàng
55
15
pdf
Đang chuẩn bị nút TẢI XUỐNG, xin hãy chờ
Tải xuống
Put call parity is a theoretical no-arbitrage condition linking a call option price to a put option price written on the same stock or index. This study finds that Put call parity violations arequite symmetric over the whole sample. However during the ban period 2008 in the U.S., puts aresignificantly and economically overpriced relative to calls. | VNU Journal of Science: Policy and Management Studies, Vol. 33, No. 2 (2017) 46-60 Empirical Test of Put - call Parity on the Standard and Poor’s 500 Index Options (SPX) over the Short Ban 2008 Do Phuong Huyen* VNU International School, Building G7, 144 Xuan Thuy, Cau Giay, Hanoi, Vietnam Received 15 March 2017; Revised 11 June 2017; Accepted 28 June 2017 Abstract: Put call parity is a theoretical no-arbitrage condition linking a call option price to a put option price written on the same stock or index. This study finds that Put call parity violations are quite symmetric over the whole sample. However during the ban period 2008 in the U.S., puts are significantly and economically overpriced relative to calls. Some possible explanations are the short selling restriction, momentum trading behaviour and the changes in supply and demand of puts over the short ban. One interesting finding is that the relationship between time to expiry, put call parity deviations and returns on the index is highly non-linear. Keywords: Put-call parity, SPX, short ban 2008. 1. Introduction c + K*exp (-r ) = p + St (1) Where: c and p are the current prices of a call and put option, respectively K: the strike price St:the current price of the underlying r: the risk free rate : time to expiry If the relationship does not hold, there are two strategies used to eliminate arbitrage opportunities. Consider the following two portfolios. Portfolio A: one European call option plus an amount of cash equal to K*exp (-r ) Portfolio B: one European put option plus one share Section one gives a background to Put call parity (henceforth, PCP) and reviews relevant literature. Section two is the data part and the methodology adopted in the research. Section three discusses the empirical evidence. Section four investigates the link between PCP violations, trading momentum behaviour and explains others possible reasons. The final part makes some concluding remarks. PCP condition was given in [1] .
TÀI LIỆU LIÊN QUAN
Empirical test on impact of monetary policy and fiscal policy on Vietnam stock market
Washback to language teachers: A review of models and empirical research in and beyond Vietnam
Doctoral dissertation overview: Toward an attitude approach to predict entrepreneurial intention and test the role of entrepreneurship education and sources of capital - An empirical research in Vietnam
An empirical investigation of the relationship between stock return and trading volume: Evidence from the Jordanian banking sector
An empirical study on weak-form of market efficiency of selected Asian stock markets
An empirical study on consumer spending patterns on online groceries portals
An Empirical Test of German Stock Market Efficiency
Derivation of the intensity-duration-frequency curve for annual maxima rainfall using generalised extreme value distribution
The test of the efficiency of the Saudi financial capital markets at weak form: An empirical study of the TASI index and sub indices of the Saudi market
Multilateral exchange rates and fundamentals: The case of Taiwan
crossorigin="anonymous">
Đã phát hiện trình chặn quảng cáo AdBlock
Trang web này phụ thuộc vào doanh thu từ số lần hiển thị quảng cáo để tồn tại. Vui lòng tắt trình chặn quảng cáo của bạn hoặc tạm dừng tính năng chặn quảng cáo cho trang web này.