Kinh doanh - Marketing
Kinh tế quản lý
Biểu mẫu - Văn bản
Tài chính - Ngân hàng
Công nghệ thông tin
Tiếng anh ngoại ngữ
Kĩ thuật công nghệ
Khoa học tự nhiên
Khoa học xã hội
Văn hóa nghệ thuật
Sức khỏe - Y tế
Văn bản luật
Nông Lâm Ngư
Kỹ năng mềm
Luận văn - Báo cáo
Giải trí - Thư giãn
Tài liệu phổ thông
Văn mẫu
Giới thiệu
Đăng ký
Đăng nhập
Tìm
Danh mục
Kinh doanh - Marketing
Kinh tế quản lý
Biểu mẫu - Văn bản
Tài chính - Ngân hàng
Công nghệ thông tin
Tiếng anh ngoại ngữ
Kĩ thuật công nghệ
Khoa học tự nhiên
Khoa học xã hội
Văn hóa nghệ thuật
Y tế sức khỏe
Văn bản luật
Nông lâm ngư
Kĩ năng mềm
Luận văn - Báo cáo
Giải trí - Thư giãn
Tài liệu phổ thông
Văn mẫu
Thông tin
Điều khoản sử dụng
Quy định bảo mật
Quy chế hoạt động
Chính sách bản quyền
Giới thiệu
Đăng ký
Đăng nhập
0
Trang chủ
Tài Chính - Ngân Hàng
Tài chính doanh nghiệp
An Introduction to Financial Option Valuation_7
Đang chuẩn bị liên kết để tải về tài liệu:
An Introduction to Financial Option Valuation_7
Bảo Huỳnh
57
22
pdf
Đang chuẩn bị nút TẢI XUỐNG, xin hãy chờ
Tải xuống
Tham khảo tài liệu 'an introduction to financial option valuation_7', tài chính - ngân hàng, tài chính doanh nghiệp phục vụ nhu cầu học tập, nghiên cứu và làm việc hiệu quả | 16.3 Deriving the parameters 153 Our task is to find V0 the option value at time zero. We may do this by working backwards through the tree. Suppose vn 1 n 10 are known that is we have the option values corresponding to time t ti 1 and all possible asset prices. Then consider the option value vn corresponding to asset price sln at time t ti. Because of our up down assumption about the asset price movement working from right to left the asset price sn comes either from Sn 1 with probability p or from .S n 1 with probability 1 p. Now recall the definition 3.1 for the expected value of a discrete random variable. The big idea in the binomial method is to multiply the two possible values VÍ 1 and Vi 1 by their associated probabilities to get an expected value. In this way the option value Vi corresponding to asset price Sln is taken to be pV i 1 1 p vn 1 scaled by the appropriate factor that allows for the interest rate r. This gives the fundamental relation vi e rSt pVln 1 1 p vn 1 0 n i 0 i M 1. 16.3 Once the parameters u d p and M have been chosen the formulas 16.1 16.3 completely specify the binomial method. The recurrence 16.1 shows how to insert the asset prices in the binomial tree. Having obtained the asset prices at time t tM T 16.2 gives the corresponding option values at that time. The relation 16.3 may then be used to step backwards through the tree until V00 the option value at time t t0 0 is computed. 16.3 Deriving the parameters Since the discrete asset price model in the binomial method fits into the framework of 6.2 by appealing to Exercise 6.2 we could tune the parameters by asking for the corresponding Yi to have zero mean and unit variance. This would lead to two constraints. However to give more insight into the workings of the method we will derive those constraints from first principles. Exercise 16.5 asks you to confirm that the two approaches lead to the same conclusion. As a means to write down an expression for the up down asset price model .
TÀI LIỆU LIÊN QUAN
An Introduction to Financial Option Valuation Mathematics Stochastics and Computation_2
An Introduction to Financial Option Valuation Mathematics Stochastics and Computation_5
An Introduction to Financial Option Valuation Mathematics Stochastics and Computation_12
An Introduction to the Financial Option Valuation Mathematics Stochastics and Computation_13
An Introduction to Financial Option Valuation: Mathematics, Stochastics and Computation_1
An Introduction to Financial Option Valuation: Mathematics, Stochastics and Computation_3
An Introduction to Financial Option Valuation: Mathematics, Stochastics and Computation_4
An Introduction to Financial Option Valuation: Mathematics, Stochastics and Computation_6
An Introduction to Financial Option Valuation: Mathematics, Stochastics and Computation_7
An Introduction to Financial Option Valuation: Mathematics, Stochastics and Computation_8
crossorigin="anonymous">
Đã phát hiện trình chặn quảng cáo AdBlock
Trang web này phụ thuộc vào doanh thu từ số lần hiển thị quảng cáo để tồn tại. Vui lòng tắt trình chặn quảng cáo của bạn hoặc tạm dừng tính năng chặn quảng cáo cho trang web này.