Kinh doanh - Marketing
Kinh tế quản lý
Biểu mẫu - Văn bản
Tài chính - Ngân hàng
Công nghệ thông tin
Tiếng anh ngoại ngữ
Kĩ thuật công nghệ
Khoa học tự nhiên
Khoa học xã hội
Văn hóa nghệ thuật
Sức khỏe - Y tế
Văn bản luật
Nông Lâm Ngư
Kỹ năng mềm
Luận văn - Báo cáo
Giải trí - Thư giãn
Tài liệu phổ thông
Văn mẫu
Giới thiệu
Đăng ký
Đăng nhập
Tìm
Danh mục
Kinh doanh - Marketing
Kinh tế quản lý
Biểu mẫu - Văn bản
Tài chính - Ngân hàng
Công nghệ thông tin
Tiếng anh ngoại ngữ
Kĩ thuật công nghệ
Khoa học tự nhiên
Khoa học xã hội
Văn hóa nghệ thuật
Y tế sức khỏe
Văn bản luật
Nông lâm ngư
Kĩ năng mềm
Luận văn - Báo cáo
Giải trí - Thư giãn
Tài liệu phổ thông
Văn mẫu
Thông tin
Điều khoản sử dụng
Quy định bảo mật
Quy chế hoạt động
Chính sách bản quyền
Giới thiệu
Đăng ký
Đăng nhập
0
Trang chủ
Tài Chính - Ngân Hàng
Đầu tư Chứng khoán
Hedging effectiveness of applying constant and timevarying hedge ratios: Evidence from Taiwan stock index spot and futures
Đang chuẩn bị liên kết để tải về tài liệu:
Hedging effectiveness of applying constant and timevarying hedge ratios: Evidence from Taiwan stock index spot and futures
Ngọc Lân
102
19
pdf
Đang chuẩn bị nút TẢI XUỐNG, xin hãy chờ
Tải xuống
This paper investigates the market-risk-hedging effectiveness of the Taiwan Futures Exchange (TAIFEX) stock index futures using daily settlement prices for the period from July 21, 1998 to December 31, 2010. The minimum variance hedge ratios (MVHRs) are estimated from the ordinary least squares regression model (OLS), the vector error correction model (VECM), the generalized autoregressive conditional heteroskedasticity model (GARCH), the threshold GARCH model (TGARCH), and the bivariate GARCH model (BGARCH), respectively. We employ a rolling sample method to generate the time-varying MVHRs for the out-of-sample period, associated with different hedge horizons, and compare across their hedging effectiveness and risk-return trade-off. In a one-day hedge horizon, the TGARCH model generates the greatest variance reduction, while the OLS model provides the highest rate of risk-adjusted return; in a longer hedge horizon, the OLS generates the largest variance reduction, while the BGARCH model provides the best risk-return trade-off. We find that the selection of appropriate models to measure the MVHRs depends on the degree of risk aversion and hedge horizon. | Hedging effectiveness of applying constant and timevarying hedge ratios Evidence from Taiwan stock index spot and futures
TÀI LIỆU LIÊN QUAN
Accounting for Derivatives: Advanced Hedging under IFRS
Hedging effectiveness of applying constant and timevarying hedge ratios: Evidence from Taiwan stock index spot and futures
crossorigin="anonymous">
Đã phát hiện trình chặn quảng cáo AdBlock
Trang web này phụ thuộc vào doanh thu từ số lần hiển thị quảng cáo để tồn tại. Vui lòng tắt trình chặn quảng cáo của bạn hoặc tạm dừng tính năng chặn quảng cáo cho trang web này.