tailieunhanh - Bài giảng Tài chính và quản lý tài chính nâng cao: Vấn đề 3 - PGS.TS. Vũ Văn Ninh

Chương này trình bày về vấn đề rủi ro và tỷ suất sinh lời. Các nội dung chính trong chuyên đề này gồm: Tổng quan về rủi ro và tỷ suất sinh lời, đo lường rủi ro của từng khoản đầu tư, đo lường rủi ro của danh mục đầu tư, mối quan hệ giữa rủi ro và tỷ suất sinh lời. . | HỘI KIỂM TOÁN VIÊN HÀNH NGHỂ VIÊT NAM TRUNG TÂM NGHIÊN cứu VÃ Tư VAN KTV ĐỘC LẬP - TRƯNG THỰC MINH BẠCH . VŨ VÃN NINH HỌC VIỆN TÀI CHÍNH Vấn đề 3 RUI RO VÀ TÝ SUẪT SINH LÙI N0LDUNG I. Tong quan ve rủi ro và tỷ suất sinh lời 1. Rủi ro và câc loại rủi ro 2. Tỷ suất sinh lời II. Đo lờng rủi ro của từng khoản đầu t 1. Tỷ suất sinh lời kỳ vọng của khoản đầu t 2. Đo lờng rủi ro của khoản đầu t III. Đo lờng rủi ro của danh mục đầu t 1. Danh mục đầu t 2. Tỷ suất sinh lời kỳ vọng của danh mục đầu t 3. Đo lờng rủi ro của danh mục đầu t IV. Moi quan hệ giữa rủi ro và tỷ suất sinh lời 1. Rủi ro hê thống và hê số bêta. 2. Tác động của rủi ro tới tỷ suất sinh lời TÀI CHÍNH VÀ QUẢN LÝ TÀI CHÍNH NÂNG CAO Tài liệu hướng dẫn ôn thi KTV 2015 1 HỘI KIỂM TOÁN VIÊN HÀNH NGHỂ VIÊT NAM TRUNG TÂM NGHIÊN cứu VÃ Tư VAN KTV ĐỘC LẬP - TRƯNG THỰC MINH BẠCH I. TONG QUAN VE RỦI RO VÀ TỶ SUAT SINH LỜI 1. KhãI niệm rủi ro - Rủi ro là sự bất trắc xảy ra đối với biến cố không mong đợi - Rủi ro là tác động bấ t lợi xảy ra trong tơng lai ngoài ý muốn và dự báo của con ngời - Khái niêm trên góc độ tài chính Rủi ro là sự sai lệch của tỷ suất lợi nhuận thực tế so với tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng. Những khoản đầu tư nào có khả năng có sự sai lệch càng lớn được xem như có rủi ro lớn hơn. - Các loại rủi ro Rủi ro hê thống là loại rủi ro tác động đến toàn bộ hoặc hầu hết các tài sản DN . Hay còn gọi là rủi ro của thị trờng Rủi ro không có hê thống là rủi ro chỉ tác động đến một hoặc một nhóm tài sản DN cụ thể nào còn gọi là rủi ro đơn nhất I. TONG QUAN VE RỦI RO VÀ TỶ SUAT SINH LỜI 2. Tỷ suất sinh lời - Tỷ suất sinh lời của một tài sản đợc đo lờng bằng cách chia tổng các khoản thu nhập so với vốn đầu t Thu nhập r -------------- VĐT - Đối với khoản đầu t vào một chứng khoán Ct Pt - Po r ------------- Po TÀI CHÍNH VÀ QUẢN LÝ TÀI CHÍNH NÂNG CAO Tài liệu hướng dẫn ôn thi KTV 2015 2 HỘI KIỂM TOÁN VIÊN HÀNH NGHỂ VIÊT NAM TRUNG TÂM NGHIÊN cứu VÃ Tư VAN KTV ĐỘC LẬP - TRƯNG THỰC MINH BẠCH II. ĐO LỜNG RỦI RO