tailieunhanh - Tiểu luận Tài chính doanh nghiệp - Chương 23: Định giá quyền chọn

Tham khảo tiểu luận Tài chính doanh nghiệp - Chương 23: Định giá quyền chọn giúp bạn nắm được cơ sở ấn định giá quyền chọn, một mô hình định giá quyền chọn, định giá quyền chọn mua và ứng dụng của công thức Black Scholes. Hy vọng đây là tài liệu tham khảo hữu ích cho bạn. | TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ TP. HỒ CHÍ MINH KHOA ĐÀO TẠO SAU ĐẠI HỌC --------------------------------EO Ol ------------ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP CHƯƠNG 23 ĐỊNH GIÁ QUYỀN CHỌN GVHD PGS-TS Nguyễn Thị Liên Hoa Lớp Ngân hàng Đêm 2 - K18 Nhóm 8 Trần Thị Họi Lương Thị Quỳnh Nga Đặng Thị Mỹ Ngân Lê Thụy Minh Phương Nguyễn Hoàng Oanh Nguyễn Thị Phương Thủy Thành phố Hồ Chí Minh tháng 01 năm 2010 1 MỤC LỤC ---ejóbo-- CHƯƠNG 23 ĐỊNH GIÁ QUYỀN 1. ĐIỀU GÌ ẤN ĐỊNH GIÁ QUYỀN 2. MỘT MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ QUYỀN Tại sao dòng chiết khấu lại không áp dụng cho quyền Định giá quyền chọn Định giá quyền chọn mua bằng phương pháp xây dựng các tương đương quyền chọn từ cổ phần thường và nợ Định giá trên quan điêm không rủi Định giá quyền chọn bán cổ phần của Định giá quyền chọn bán cổ phần Intel bằng phương pháp xây dựng các tương đương quyền chọn từ cổ phần thường và nợ Định giá quyền chọn bán bằng phương pháp không quan tâm đến rủi ro. 12 Tương quan giữa giá mua và giá bán .13 3. Công thức Black 2 CHƯƠNG 23 ĐỊNH GIÁ QUYỀN CHỌN 1. ĐIỀU GÌ ẤN BINH GIÁ QUYỆN CHỌN Nếu giá cổ phần vào ngày đáo hạn quyền chọn giá thực hiện thì quyền chọn mua không được thực hiện. Nếu giá cổ phần vào ngày đáo hạn quyền chọn giá thực hiện thì giá trị của quyền chọn mua giá cổ phần - giá thực hiện. Sơ đồ vi thế của Bachelier Giá trị của quyền chọn Giới hạn trên Giá trị của quyền chọn mua bằng với giá Giới hạn dưới Giá trị của quyền chọn mua bằng thành quả nếu thực hiện ngay lập tức Giá cổ phần Giá thực hiện Hình - Đường ngắt quãrg Giá trị của quyền chọn mua trưóc ngày đáo hạn tùy thuộc vào giá cổ phần . - Đường đậm thứ nhất giói hạn dưói Giá trị của quyền chọn mua khi thực hiện ngay bây giờ - Đường đậm thứ hai giói hạn trên giá cổ phần. Giá trị của quyền chọn mua cổ phần trước ngày đáo hạn luôn cao hơn giá trị quyền chọn mua thực hiện ngay bây giờ và luôn thấp hơn hoặc bằng giá cổ phần. Ví dụ trước đây về .