tailieunhanh - Tiểu luận quản trị rủi ro: Chiến lược phòng vệ giá xuống bằng phương pháp kế hợp quyền chọn bán (betar put spread) của tổng công ty cổ phần lương thực miền Bắc

Tiểu luận quản trị rủi ro: Chiến lược phòng vệ giá xuống bằng phương pháp kế hợp quyền chọn bán (betar put spread) của tổng công ty cổ phần lương thực miền Bắc trình bày tổng quan về phòng vệ giá xuống bằng cách kết hợp quyền chọn bán (Bear put spread), chiến lược phòng vệ giá xuống bằng cách kết hợp quyền chọn bán (Bear put spread) của Tổng Công ty lương thực miền Bắc. | TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGOẠI THƯƠNG KHOA TÀI CHÍNH NGÂN HÀNG -- 3 -- TIỂU LUẬN QUẢN TRỊ RỦI RO Đề tài CHIẾN LƯỢC PHÒNG VỆ GIÁ XUỐNG BẰNG PHƯƠNG PHÁP KẾT HỢP QUYỀN CHỌN BÁN BEAR PUT SPREAD CỦA TỔNG CÔNG TY CỔ PHẦN LƯƠNG THỰC MIỀN BẮC Nhóm học viên Nhóm 8 Lớp 19A - CH TCNH Giáo viên hướng dẫn TS. Mai Thu Hiền Hà Nội tháng 12 năm 2012 MỤC LỤC NỘI DUNG . .1 quan về phòng vệ giá xuống bằng cách kết hợp quyền chọn bán Bear put spread . 2. Tổng quan về Tổng Công ty Lương thực miền 3. Chiến lược phòng vệ giá xuống bằng cách kết hợp quyền chọn bán Bear put spread của Tổng Công ty lương thực miền . Lý do lựa chọn chiến lược______________________________2 . Ph ương th ức thực hiện _____________________________________3 . Kết quả thu được . TÀI LIỆU THAM NỘI DUNG 1. Tổng quan về phòng vệ giá xuống bằng cách kết hợp quyền chọn bán Bear put spread Quyền chọn là một hợp đồng giữa hai bên theo đó người mua quyền chọn có quyền chứ không phải nghĩa vụ mua hoặc bán một số lượng tài sản cơ sở cụ thể với một giá thực hiện đã được ấn định tại thời điểm giao dịch trong một thời hạn cụ thể trong tương lai sau khi đã trả một khoản phí gọi là premium cho ngrời bán quyền chọn ngay từ lúc ký hợp đồng Có 2 dạng quyền chọn căn bản là i Quyền chọn mua cho phép người mua có quyền quyết định thực hiện mua hay không mua tài sản cơ sở theo mức giá đã ấn định trước trong hợp đồng ii Quyền chọn bán cho phép người mua có quyền quyết định thực hiện bán hay không bán tài sản cơ sở theo mức giá đã ấn định trước trong hợp đồng. Chiến lược đầu cơ chênh lệch giá xuống Bear put spread được thiết kế để thu lời khi giá thị trường xuống bằng cách bán một hợp đồng quyền chọn bán kiểu Châu Âu tại mức giá thực hiện X2 đồng thời mua một hợp đồng quyền chọn bán kiểu Châu Âu của cùng một loại tài sản cơ sở với mức giá thực hiện X1 X2. Bảng 1 Giá trị nhận được pay-off và lợi nhuận khi thực hiện Bear put spread Luiig pil SỈ1U11 TưLdl Vsluĩ ỉ MCpMữtkn vt Xi íT rvi Ki Q XI Ê J iic. - .