tailieunhanh - Hợp đồng Hoán đổi - “Plain Vanilla” Vanilla”

Ví dụ Hợp đồng Hoán đổi Lãi suất đồ Hoá đổ suấ “Plain Vanilla” Vanilla” Microsoft thỏa thuận với một đối tác trong đó Microsoft nhận lãi suất LIBOR (thả nổi) kỳ hạn 6 tháng và trả lãi suất cố định 5%/năm, cứ mỗi 6 tháng trong vòng thời hạn 3 năm tính trên khoản tiền gốc danh nghĩa là 100 triệu đô la Ở slide sau mô tả dòng tiền có thể xảy ra: | Hợp đồng Hoán đổi - Swaps Chapter 7 Options Futures and Other Derivatives Dr VO Xuan Vinh 1 Định nghĩa Swaps Hợp đồng hoán đổi là hợp đồng mà hai bên hoán đổi dòng tiền tại các thời điểm định trước trong tương lai tuân theo các quy định đặt sẵn. Options Futures and Other Derivatives Dr VO Xuan Vinh 2 Ví dụ Hợp đồng Hoán đổi Lãi suất Plain Vanilla Microsoft thỏa thuận với một đối tác trong đó Microsoft nhận lãi suất LIBOR thả nổi kỳ hạn 6 tháng và trả lãi suất cố định 5 năm cứ mỗi 6 tháng trong vòng thời hạn 3 năm tính trên khoản tiền gốc danh nghĩa là 100 triệu đô la Ở slide sau mô tả dòng tiền có thể xảy ra Options Futures and Other Derivatives Dr VO Xuan Vinh 3 Dòng tiền vào Microsoft Cash Flows to Microsoft See Table page 149 -----Millions of Dollars- LIBOR FLOATING FIXED Net Date__________Rate Cash Flow Cash Flow Cash Flow 2004 4-2 Sept. 5 2004 2005 Sept. 5 2005 2006 Sept. 5 2006 2007 Options Futures and Other Derivatives Dr VO Xuan Vinh 4 Mục đích sử dụng Hợp đồng Hoán đổi lãi suất Để chuyển một khỏan nợ từ lãi suất cố định - lãi suất thả nổi fixed rate to floating rate lãi suất thả nổi - lãi suất cố định floating rate to fixed rate Chuyển đổi một khỏan đầu tư từ lãi suất cố định - thả nổi fixed rate to floating rate ngược lại floating rate to fixed rate Options Futures and Other Derivatives Dr VO Xuan Vinh