tailieunhanh - Mô hình đo lường rủi ro lãi suất

1. Mô hình kỳ hạn đến hạn Ví dụ về mô hình kỳ hạn đến hạn Giả sử ngân hàng giữ một trái phiếu kỳ hạn đến hạn là một năm, mức lợi tức không đổi là 10% năm (C), mệnh giá trái phiếu được thanh toán khi đến hạn là 100 USA (F), mức lãi suất đến hạn một năm hiện hành của thị trường là 10% năm (R), . | Mô hình đo lường rủi ro lãi suất 1. Mô hình kỳ hạn đến hạn Ví dụ về mô hình kỳ hạn đến hạn Giả sử ngân hàng giữ một trái phiếu kỳ hạn đến hạn là một năm mức lợi tức không đổi là 10 năm C mệnh giá trái phiếu được thanh toán khi đến hạn là 100 USA F mức lãi suất đến hạn một năm hiện hành của thị trường là 10 năm R giá trái phiếu là PB. P1B F C 1 R 100 10 x 100 1 10 100 Khi lãi suất thị trường tăng ngay lập tức từ 10 đến 11 giá thị trường của trái phiếu giảm. P1B F C 1 R 100 10 x 100 1 11 99 1 Vậy ngân hàng phải chịu tổn thất tài sản là 0 9 USD trên 100USD giá trị ghi sổ. Gọi AP1 là tỉ lệ tổn thất tài sản. AP1 99 1 - 100 - 0 9 AP1 AR -0 9 0 01 -0 9 0 Khi lãi suất thị trường tăng thì giá trị của chứng khoán có thu nhập cố định giảm. Nếu trái phiếu có kỳ hạn đến kỳ 2 năm các yếu tố khác như trên. Trước khi lãi suất thị trường tăng P2B 10 x 100 1 10 1 100 1 10 1 11 2 98 28 Khi lãi suất thị trường tăng ngay lập tức từ 10 lên 11 P2B 10 x 100 1 11 1 100 1 11 1 10 2 100 AP2 98 29 - 100 1 71 AP2 - AP1 -1 71 - -0 9 -0 81 Mức giảm giá của trái phiếu có kỳ hạn 2 năm nhiều hơn là trái phiếu có kỳ hạn 1 năm. Tương tự đối với trái phiếu có kỳ hạn 3 năm khi lãi suất thị trường tăng từ 10 lên 11 giá của nó sẽ giảm -2 24 và do đó AP3 - AP2 2 24 - -1 71 -0 73 -0 73 -0 81 Nếu kỳ hạn của tài sản càng dài thì mức độ thiệt hại tài sản tuyệt đối tăng lên nhưng tỉ lệ thiệt hại giảm dần. Mô hình kỳ hạn đến hạn đối với một danh mục tài sản Với kết luận trên chúng ta mở rộng mô hình kỳ hạn đến hạn đối với một danh mục tài sản có và tài sản nợ. Gọi MA là kỳ hạn đến hạn trung bình của danh mục tài sản có ML là kỳ hạn đến hạn trung bình của danh mục tài sản nợ ta có Ma Wa1Ma1 WA2MA2 Wa3Ma3 . WAnMAn Ml Wl1Ml1 WL2ML2 Wl3Ml3 . WLnMLn Trong đó WAj là tỷ trọng của tài sản có j giá trị tài sản tính theo giá trị thị trường không phải là giá trị ghi sổ và ta có 1 1 WLJ là tỉ trọng của tài sản nợ được biểu thị bằng giá trị thị trường và ảnh hưởng của lãi xuất lên bảng cân đối tài sản là phụ thuộc vào Mức .

• Ngân hàng - Tín dụng
• Quản trị rủi ro lãi suất
• Rủi ro lãi suất
• Bài giảng về rủi ro lãi suất
• Mô hình đo lường rủi ro lãi suất
• Tài liệu về lãi suất
• Lý thuyết về lãi suất
• Luận văn Quản trị rủi ro lãi suất
• Báo cáo Quản trị rủi ro lãi suất
• Đề tài Quản trị rủi ro lãi suất
• Quản trị rủi ro lãi suất Ngân hàng
• Tìm hiểu Quản trị rủi ro lãi suất
• Quản trị rủi ro tài chính
• Bài giảng Quản trị rủi ro tài chính
• Financial risk management
• Kỹ thuật nhận dạng rủi ro lãi suất
• Đánh giá rủi ro lãi suất
• Kiểm soát tổn thất do rủi ro lãi suất
• Bài thuyết trình
• Quản lý rủi ro lãi suất
• Thực trạng rủi ro lãi suất
• Giải pháp rủi ro lãi suất
• Luận án Tiến sỹ Kinh tế
• Quản trị rủi ro lãi suất trong kinh doanh
• Kinh nghiệm quản trị rủi ro lãi suất
• Đánh giá thực trạng quản trị rủi ro lãi suất
• Giải pháp hoàn thiện quản trị rủi ro lãi suất
• Bài giảng về quản trị rủi ro lãi suất
• Rủi ro tài chính
• Giải pháp quản lý rủi ro lãi suất
• Quản lý rủi ro lãi suất đối với ngân hàng
• Luận văn tài chính ngân hàng
• Giải pháp quản tri rủi ro lãi suất
• Phòng ngừa rủi ro lãi suất
• Công cụ phái sinh
• Kinh doanh ngân hàng
• Quản trị kinh doanh
• Khe hở nhạy cảm lãi suất
• Hoạt động quản trị rủi ro lãi suất
• Bài giảng Rủi ro lãi suất
• Tài liệu Rủi ro lãi suất
• Nghiệp vụ ngân hàng
• Khóa luận tốt nghiệp
• Quản trị rủi ro
• Mô hình quản trị rủi ro
• Ứng dụng mô hình quản trị rủi ro
• Bài giảng Lãi suất
• Cơ chế điều hành lãi suất
• Vai trò của lãi suất
• Lãi suất danh nghĩa
• Lãi suất thực tế
• Lãi suất hiệu quả
• Tiểu luận ngân hàng
• Thuyết trình ngân hàng
• Nghiệp vụ ngân hàng thương mại
• Định chế tài chính