tailieunhanh - Ứng dụng mô hình Markowitz ở Việt Nam

Ứng dụng mô hình Markowitz ở Việt Nam Đánh giá việc áp dụng lý thuyết danh mục đầu tư hiệu quả trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Lý thuyết của Markowitz cho rằng việc đa dạng hóa danh mục đầu tư sẽ giảm thiểu rủi ro phi hệ thống đối với các nhà đầu tư. Danh mục đầu tư của chúng ta sẽ gồm 5 cổ phiếu: AGF, GIL, GMD, NKD, REE. thiết lập mô hình Đánh giá việc áp dụng lý thuyết danh mục đầu tư hiệu quả trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Lý thuyết của Markowitz cho rằng việc đa dạng hóa danh mục đầu tư sẽ giảm thiểu rủi ro phi hệ thống đối với các nhà đầu tư. Danh mục đầu tư của chúng ta sẽ gồm 5 cổ phiếu: AGF, GIL, GMD, NKD, REE. lý dữ liệu. Dữ liệu của danh mục sẽ bắt đầu từ ngày 15/12/2004 đến ngày 16/7/2007 tỉ suất sinh lời của từng cổ phiếu sẽ được tính theo tháng bắt đầu từ ngày đầu tiên của tháng này đến ngày đầu tiên của tháng tiếp theo. Cụ thể: . Đối với những tháng không có giao dịch hưởng quyền, chia tách cổ phiếu và hưởng cổ tức thì tỉ suất sinh lợi được tính: Đối với những tháng có chi trả cổ tức thì được tính: Trả cổ tức bằng tiền mặt: Trả cổ tức bằng cổ phiếu: Lấy số cổ phiếu dùng để chi trả nhân với giá trị thị trường tại thời điểm đó và chia cho số cổ phiếu phổ thông đang lưu hành. Ví dụ: công ty A có 1000 cổ phiếu đang lưu hành, công ty thực hiện việc chi trả cổ tức bằng cổ phần theo tỉ lệ 10:1, tức 10 cổ phần hiện tại thì được hưởng 1 cổ phiếu mới, giá thị trường của cổ phiếu mới là 2000 đồng, như vậy cổ tức mỗi cổ phần là: đồng Sau đó áp dụng công thức trả cổ tức bằng tiền mặt. • Đối với việc chia tách, thưởng cổ phiếu thì tỉ suất sinh lợi được tính như Với a là tỉ lệ cổ phiếu được hưởng. Ví dụ, một công ty sau: có cổ phần, công ty quyết định tách cổ phiếu theo tỉ lệ 2:1, như vậy tỉ lệ cổ phiếu được hưởng là và giá trước khi tách là 20000 (giá đầu tháng trước) giá sau khi tách ở đầu tháng sau là như vậy .Pt : Giá cổ phiếu của đầu tháng sau P0 : Giá cổ phiếu của đầu tháng trước Sau khi hiệu chỉnh và tính toán ta có bảng tỉ suất sinh lời theo tháng của từng chứng khoán trong giai đoạn từ 15/12/2004-16/7/2007. Bảng 1: TỈ SUẤT SINH LỢI THEO THÁNG CỦA TỪNG CHỨNG KHOÁN AGF GIL GMD NKD REE Dec-04 Jan-05 Feb-05 Mar-05 Apr-05 May-05 .Jun-05 Jul-05 Aug-05 Sep-05 Oct-05 Nov-05 Dec-05 Jan-06 Feb-06 Mar-06 Apr-06 .May-06 Jun-06 Jul-06 Aug-06 Sep-06 Oct-06 Nov-06 Dec-06 Jan-07 Feb-07 Mar-07 .

• Đầu tư Chứng khoán
• giảm thiểu rủi ro
• toán tài chính
• tài liệu toán tài chính
• mô hình Markowitz
• lý thuyết danh mục đầu tư
• công thức toán tài chính
• hệ số tài chính
• Bài giảng Quản lý rủi ro môi trường
• Quản lý môi trường
• Quản lý rủi ro môi trường
• Rủi ro môi trường
• Giảm thiểu rủi ro môi trường
• Vai trò của quản lý rủi ro
• Giải pháp giảm thiểu rủi ro
• Phòng ngừa thiên tai
• Giảm thiểu rủi ro thiên tai
• Khu vực Đông Nam Á
• Giảm thiểu rủi ro thảm họa
• Ứng phó với hiểm họa tiềm tàng
• Quản lý rủi ro thảm họa
• Rủi ro thảm họa tại Đông Nam Á
• Ứng phó với thiên tai
• Luận văn Thạc sĩ
• Quản trị kinh doanh
• Phân tích rủi ro
• Dịch vụ ngân hàng
• Rủi ro tín dụng
• Rủi ro lãi suất
• Rủi ro thiên tai
• Sạt lở đất đá
• Chính sách giảm nhẹ rủi ro
• Quản lý rủi ro thiên tai
• Tài liệu phòng chống thiên tai
• Giảm nhẹ rủi ro thảm họa
• Giáo dục giảm thiểu rủi ro thảm họa
• Phòng ngừa thảm họa tại châu Á
• Tiểu luận tài chính tiền tệ
• Rủi ro dự án phát triển
• Các loại rủi ro
• Biện pháp giảm thiểu rủi ro
• Rủi ro nội sinh
• Rủi ro ngoại sinh
• bài giảng quản trị rủi ro
• rủi ro và bất định
• khái niệm về rủi ro
• Phân loại rủi ro thuần tuý
• Rủi ro về tài sản
• Giảm thiểu rủi ro tại Việt Nam
• Giảm thiểu rủi ro về rừng
• Hiện trạng rừng tại Việt Nam
• Các hoạt động khai thác gỗ
• Khai thác gỗ bất hợp pháp tại Việt Nam
• Bảo vệ nguồn tài nguyên rừng
• Chấp nhận rủi ro
• phân tán rủi ro
• nghề nuôi tôm
• Vốn sản xuất
• luận văn
• Rủi ro ngập lụt
• Hiệu quả đầu tư
• Phương pháp định lượng lợi ích
• Giảm thiểu rủi ro tài chính
• Rủi ro tài chính
• Hộ trồng cao su
• Đề tài khoa học và công nghệ
• Rủi ro tài chính nông dân
• Ngân hàng thương mại
• Rủi ro ngân hàng thương mại
• Hình thức đối tác công tư
• Quản lý rủi ro
• Giải pháp quản lý rủi ro
• Dự án PPP
• Kỷ yếu Hội thảo Khoa học
• Hội thảo Quản trị rủi ro và phát triển đô thị
• Chính sách giảm thiểu rủi ro thiên tai
• Biến đổi khí hậu
• Chính sách đa dạng hóa sinh kế
• quản trị rủi ro
• kế hoạch kinh doanh
• sự rủi ro trong kinh doanh
• biện pháp khắc phục rủi ro
• kiểm soát rủi ro
• Khoa học trái đất
• Đánh giá rủi ro lũ lụt
• Rủi ro lũ lụt
• Đánh giá rủi ro thiên tai lũ lụt
• Đồng bằng sông Cửu Long
• Nhận diện rủi ro
• Giản thiểu rủi ro
• Tham nhũng đất đai
• Quản lý đất đai
• Tham nhũng thu hồi đất
• Rủi ro tham những đất đai
• Tham những thu hồi đất
• Tham nhũng giao đất
• Phân cấp rủi ro
• Quản lí rủi ro
• Nguy cơ rủi ro ô nhiễm môi trường
• Thông tư 26 2016 TT BTNMT
• Vùng biển có hoạt động hàng hải
• Quá trình quản lí giảm thiểu rủi ro
• Giảm thiểu rủi ro khi thi công khoan
• Hoàn thiện giếng khoan đan dày
• Trầm tích Miocene dưới
• Khu vực vỉa suy giảm áp suất
• Suy giảm nhiệt độ
• kỹ năng mềm
• kỹ năng quản lý
• kinh doanh
• Giải pháp giảm thiểu rủi ro tín dụng
• Tín dụng đầu tư phát triển
• Quản lý Nhà nước về tín dụng
• Tín dụng Việt Nam
• Thẩm định khách hàng vay vốn
• Công ty Viễn thông Viettel
• Phòng ngừa rủi ro
• Quản trị doanh nghiệp
• Công ty Chứng khoán Nông nghiệp
• Phòng ngừa rủi ro chứng khoán
• Thị trường chứng khoán