tailieunhanh - Bài giảng Kinh doanh ngoại hối: Chương 4 - Trần Thị Hà Trang

Những vấn đề cơ bản về giao dịch kỳ hạn, phương pháp xác định tỷ giá kỳ hạn, bảo hiểm rủi ro tỷ giá bằng hợp đồng kỳ hạn, ứng dụng giao dịch kỳ hạn trong kinh doanh là những nội dung chính trong chương 4 "Giao dịch ngoại hối kỳ hạn" trong bài giảng Kinh doanh ngoại hối. . | GIAO DỊCH NGOẠI HỐI KỲ HẠN 1 1 NỘI DUNG 1. Những vấn đề cơ bản về giao dịch kỳ hạn 2. Phương pháp xác định tỷ giá kỳ hạn 3. Bảo hiểm rủi ro tỷ giá bằng hợp đồng kỳ hạn 4. Ứng dụng giao dịch kỳ hạn trong kinh doanh 2 GIAO DICH KỲ HẠN LÀ GÌ? Là giao dịch mua/ bán một lượng ngoại tệ nhất định trong đó tỷ giá được thỏa thuận ngày hôm nay và việc thanh toán được thực hiện tại tỷ giá đó vào một ngày xác định trong tương lai 3 3 Ví dụ về giao dịch kỳ hạn Ngày 15/8, một công ty ký hợp đồng kỳ hạn bán cho ngân hàng ACB, kỳ hạn 3 tháng, với tỷ giá kỳ hạn F (USD/VND) = . Tỷ giá giao ngay ngày 15/08: S (USD/VND) = 4 4 GIAO DICH KỲ HẠN LÀ GÌ? Điểm kỳ hạn = TG kỳ hạn – TG giao ngay P = F- S P>0 => điểm kỳ hạn gia tăng P điểm kỳ hạn khấu trừ P=0 5 Ngày đến hạn là 17/11 5 GIAO DICH KỲ HẠN LÀ GÌ? Ngày ký kết hợp đồng: ngày hôm nay Ngày giá trị kỳ hạn: FVD = (T+ 2)+ n T: Ngày hôm nay T+ 2: ngày giá trị giao ngay n: số ngày của kỳ hạn 6 6 2. Phương pháp xác định tỷ giá kỳ hạn Xác định tỷ giá kỳ hạn tổng quát Tỷ giá kỳ hạn dạng phân tích và dạng gần đúng Tỷ giá kỳ hạn mua vào, bán ra Tỷ giá chéo kỳ hạn 7 Các ký hiệu: T - Terms Currency: đồng tiền định giá C - Commodity Currency: đồng tiền yết giá 8 Các ký hiệu: PVT = Giá trị hiện tại của đồng tiền định giá PVC = Giá trị hiện tại của đồng tiền yết giá FVT = Giá trị kỳ hạn của đồng tiền định giá FVC = Giá trị kỳ hạn của đồng tiền yết giá RT = mức lãi suất/năm của đồng tiền định giá RC = mức lãi suất/năm của đồng tiền yết giá t = thời hạn hợp đồng, tính theo năm 9 Công thức Tỷ lệ trao đổi giao ngay giữa 2 đồng tiền: PVC *S = PVT Tỷ giá giao ngay Tỷ giá kỳ hạn FVT =? FVC=? 10 Ví dụ: S (USD/VND): RVND = RT = 10%/năm RUSD = RC = 7%/năm Tính tỷ giá kỳ hạn áp dụng cho các hợp đồng có thời hạn t = 30 ngày; 90 ngày và 180 ngày Cơ sở tính lãi 360 ngày/ năm 11 11 Lưu ý - Cơ sở tính lãi suất của hầu hết các đồng tiền là 360 ngày/năm. Một số đồng tiền có cơ sở tính lãi: 365 ngày/năm như: GBP, CAD, HKD và SGD 12 . | GIAO DỊCH NGOẠI HỐI KỲ HẠN 1 1 NỘI DUNG 1. Những vấn đề cơ bản về giao dịch kỳ hạn 2. Phương pháp xác định tỷ giá kỳ hạn 3. Bảo hiểm rủi ro tỷ giá bằng hợp đồng kỳ hạn 4. Ứng dụng giao dịch kỳ hạn trong kinh doanh 2 GIAO DICH KỲ HẠN LÀ GÌ? Là giao dịch mua/ bán một lượng ngoại tệ nhất định trong đó tỷ giá được thỏa thuận ngày hôm nay và việc thanh toán được thực hiện tại tỷ giá đó vào một ngày xác định trong tương lai 3 3 Ví dụ về giao dịch kỳ hạn Ngày 15/8, một công ty ký hợp đồng kỳ hạn bán cho ngân hàng ACB, kỳ hạn 3 tháng, với tỷ giá kỳ hạn F (USD/VND) = . Tỷ giá giao ngay ngày 15/08: S (USD/VND) = 4 4 GIAO DICH KỲ HẠN LÀ GÌ? Điểm kỳ hạn = TG kỳ hạn – TG giao ngay P = F- S P>0 => điểm kỳ hạn gia tăng P điểm kỳ hạn khấu trừ P=0 5 Ngày đến hạn là 17/11 5 GIAO DICH KỲ HẠN LÀ GÌ? Ngày ký kết hợp đồng: ngày hôm nay Ngày giá trị kỳ hạn: FVD = (T+ 2)+ n T: Ngày hôm nay T+ 2: ngày giá trị giao ngay n: số ngày của kỳ hạn 6 6 2. Phương pháp xác định tỷ giá kỳ .