tailieunhanh - Bài giảng Phân tích tài chính (2016): Bài 8 - Nguyễn Xuân Thành

Bài 8 cung cấp kiên thức về mô hình CAPM. Nội dung trình bày trong chương này gồm có: Giả định của mô hình CAPM, ý nghĩa của các giả định, lý thuyết danh mục đầu tư, cân bằng thị trường, đường thị trường vốn (Capital Market Line - CML), giá thị trường của rủi ro (Market Price of Risk), từ lý thuyết danh mục đầu tư đến mô hình định giá tài sản vốn (Capital Asset Pricing Model - CAPM). Mời các bạn tham khảo. | Bài 8 Mô hình CAPM Phân tích Tài chính MPP8 - Học kỳ Xuân 2016 Nguyễn Xuân Thành 3 10 2016 Giả định của mô hình CAPM Không có chi phí giao dịch Tất cả các tài sản đều có thể được chia nhỏ và mua bán trên thị trường Các nhà đầu tư ra quyết định dựa trên suất sinh lợi kỳ vọng và độ lệch chuẩn của suất sinh lợi Các nhà đầu tư có thể vay và cho vay với lãi suất phi rủi ro Các nhà đầu tư có cùng thông tin và kỳ vọng đồng nhất. Ý nghĩa của các giả định Tất cả các nhà đầu tư đều có thể chọn đầu tư vào mọi kết hợp của bất kỳ tài sản nào trên thị trường. Tất cả các nhà đầu tư sẽ có cùng thông tin về suất sinh lợi kỳ vọng độ lệch chuẩn hệ số tương quan suất sinh lợi của tất cả các tài sản. Tất cả các nhà đầu tư sẽ đối diện với cùng một đường tập hợp các cơ hội đầu tư IOS . Tất cả các nhà đầu tư đều có thể đi vay và cho vay ở cùng một mức lãi suất phi rủi ro rf. Tất cả các nhà đầu tư sẽ đối diện với cùng một đường phân bổ vốn CAL