tailieunhanh - Phân tích rủi ro dự án đầu tư

Tham khảo bài thuyết trình 'phân tích rủi ro dự án đầu tư', tài chính - ngân hàng, quỹ đầu tư phục vụ nhu cầu học tập, nghiên cứu và làm việc hiệu quả | 1 7 2013 ____________Wĩ KKgxg M mữa etag MEM PHÂN TÍCH RỦI RO Dự ÁN Trình bày Bá Vinh E-mail vinhtbv@ Dswm QUÂN TRỊ KnMDfl EmMHl n Huge MỚ Staff MBMM TỔNG QUAN VỀ RỦI RO Ý NGHĨA CỦA PHÂN TÍCH RỦI RO PHƯƠNG PHÁP PHÂN TÍCH RỦI RO Dự ÁN LỢI ÍCH VÀ HẠN CHẾ CỦA PHÂN TÍCH RỦI RO SỬ DỤNG BẢNG TÍNH EXCEL PHÂN TÍCH RỦI RO DSDDCIA QUÃM TRỊ DMIDQAMK 1 1 7 2013 ______________________Wĩ KKgxg M mữa etag MEM__________________ _________________________________________________________________I TỔNG QUAN VỀ RỦI ro _ Lợi nhuận Thu nhập có được từ một khoản đầu tư thường được biểu thị bằng tỷ lệ phần trăm giữa thu nhập và giá trị khoảng đầu tư bỏ ra. Ví dụ Mua 1 cổ phiếu giá Po được hưởng cổ tức D1 và sau 1 năm giá thị trường của cổ phiếu là P1 . R Di P1-P0 P0 40 Rủi ro Là sự sai biệt giữa lợi nhuận thực tế so với lợi nhuận kỳ vọng. Ví dụ Mua trái phiếu kho bạc có lợi nhuận là 8 . Nếu mua cổ phiếu kỳ vọng cổ tức là 16 năm cuối năm có thể có được cổ tức như kỳ vọng hoặc không được và giá cổ phiếu có thể tăng lên hay giảm xuống kết quả lợi nhuận thực tế có thể khác xa lợi nhuận kỳ vọng. raam quiAdb nq ram DQAMM Huge MỚ thrjmBi Staff MHm TỔNG QUAN VỀ RỦI RO I Thái độ với rủi ro - Số tiền chắc chắn tương đương Certainty Equivalent-CE Ví dụ Có 2 phiếu một trị giá 10 triệu đồng một trị giá 0 đồng. Khách hàng có 2 chọn lựa . Bốc thăm để trúng 1 trong 2 phiếu quà tặng . . Nhận 3 triệu đồng tiền mặt. Số tiền kỳ vọng bốc thăm 10tr 50 0 50 5 triệu. Số tiền 3 triệu đồng gọi là số tiền chắc chắn tương đương. - Thái độ với rủi ro CE Giá trị kỳ vọng Ngại rủi ro risk aversion CE Giá trị kỳ vọng Bàng quan với rủi ro risk indifference CE Giá trị kỳ vọng Thích rủi ro risk preference ----------------------- - . .. . J raam QUÃM TRQ MMDfl DMAAMM 2 1 7 2013 Wĩ KKgxg Miũr mữa OMrâ MEM Ý NGHĨA CỦA PHÂN TÍCH RỦI RO Các vấn đề tiềm ẩn rủi ro trong thẩm định - Sự tin cậy của các dự báo Thu nhập và chi phí của dự án phụ thuộc vào nhiều yếu tố .