tailieunhanh - Bài giảng: Rủi ro và lợi nhuận

Kết hợp đầu tư vào nhiều loại chứng khoán không có tương quan cùng chiều (tương quan trái chiều) zSự sụt giảm lợi nhuận của chứng khoán này được bù đắp bằng sự gia tăng lợi nhuận của chứng khoán kia = cắt giảm rủi ro zĐa dạng hoá chỉ cắt giảm được rủi ro không toàn hệ thống chứ không cắt giảm được rủi ro toàn hệ thống | Chương 11 Rủi ro và lợi nhuận Xác định lợi nhuận Thu nhập nhận được từ đẩu tư cộng với thay đổi về giá Thường được biểu thị theo so với thị giá đẩu kỳ . Di Pi P0 K Po 11-3 4 28 2012 Rủi ro và lợi nhuận Khái niệm vê rủi ro và lợi nhuận Sử dụng phân phôi xác suât đo lường rủi ro Quan điểm vê rủi ro Rủi ro và lợi nhuận của danh mục Đa dạng hoá Mô hình định giá tài sản vô n CAPM 11-2 Ví dụ vê xác định lợi nhuận Giá thị trường của 1 CP A cách đây 1 năm là 10. Hiện tại CP A đang được mua bán với giá 1 cổ phần và cổ đông nhận được cổ tức là 1. Vậy lợi suất CP A trong năm vừa qua là bao nhiêu _ 4- 0 11-4 1 Xác định rủi ro Độ biến thiên của lợi nhuận kỳ vọng Rủi ro là sự thay đối vê lợi nhuận thực tế xảy ra khác với lợi nhuận kỳ vọng Sự thay đối càng lớn thì rủi ro càng cao Trái phiếu kho bạc là một chứng khoán không có rủi ro. Cổ phiếu thường là một chứng khoán cố rủi ro Phân phôi xác suâl Rởi rac Liên tuc 11-13 4 28 2012 Xác định lợi nhuận kỳ vọng n R g H p R là lợi nhuận kỳ vọng của tài sản Rị là lợi nhuận của biến cô thứ i Pị là xác suâ t xảy ra cho biến cô i n là tổng sô biến cô có thể xảy ra 11-6 Phân phôi xác suâ t của hai tình huông đẩu tư A B 11-7 Chính sách kinh tê Xác suất p Suât sinh lời k A B Thoáng 0 3 100 20 Bình thường 0 4 15 15 Thắt chặt 0 3 -70 10 Tổng 1 - - 2 Xác định lợi nhuận kỳ vọng và Độ lệch chuẩn cổ phiếu BW Pi R P .10 Lợi nhuận .20 _kỳ vọng .09 .40 .036 R cúa cổ .21 .20 .042 phiếu BW là 9 .33 .10 .033 Tổng .090 11-8 Xác định Độ lệch chuẩn CỐ phiếu BW Pi . . .10 00576 .20 .00288 .09 .40 .036 y z .00000 .21 .20 .042 .00288 .33 .10 .033 .00576 T l1ũ 1JJO _usấ_ 11-10 4 28 2012 Xác định Độ lệch chuẩn s B - R 2 p Độ lệch chuẩn ơ là đơn vị đo lường độ biên thiên chung quanh lợi nhuận kỳ vọng Độ lệch chuẩn là căn bậc hai của độ biến thiên phương sai . Lưu ý Đây là trường hợp Phân phõl rơi rac. 11-9 Xác định Độ lệch chuẩn a 7ẳ .-R HP . ơ 7-01728 ơ .1315 hay .

TỪ KHÓA LIÊN QUAN
crossorigin="anonymous">
Đã phát hiện trình chặn quảng cáo AdBlock
Trang web này phụ thuộc vào doanh thu từ số lần hiển thị quảng cáo để tồn tại. Vui lòng tắt trình chặn quảng cáo của bạn hoặc tạm dừng tính năng chặn quảng cáo cho trang web này.