tailieunhanh - Nghiệp vụ phòng ngừa lãi suất

hợp đồng phái sinh để cho giá trị của tài sản là không đổi, cho dù lãi suất thị trường thay đổi như thế nào. Các nghiệp vụ phái sinh: Hợp đồng kỳ hạn – Forwards Hợp đồng tương lai – Futures. Hợp đồng quyền chọn – Options. Hợp đồng hoán đổi – Swaps. | PHÒNG NGỪA RỦI RO LÃI SUẤT oC Phòng ngừa rủi ro lãi suất là việc ngân hàng sử dụng các hợp đồng phái sinh đê cho giá trị của tài sản là không đôi cho dù lãi suất thị trường thay đôi như thế nào. Các nghiệp vụ phái sinh Họp đồng kỳ hạn - Forwards Họp đồng tưong lai - Futures. Họp đồng quyền chọn - Options. Họp đồng hoán đôi - Swaps. Giảng viên Ths Nguyễn Tiến Trung 1. sử DỤNG HỢP ĐỒNG KỲ HẠN Khái niệm Hơp đồng giao ngay Spot contract - là sự thoả thuận giữa người mua và người bán tại thời điểm hôm nay t 0 . Giao dịch được thực hiện trong vòng hai ngày làm việc ngay sau khi ký kết hợp đồng. Giảng viên Ths Nguyễn Tiến Trung 1 1. sử DỤNG HỢP ĐỒNG KỲ HẠN o HĐ kỳ han Forward contract - Là sự thoả thuận giữa người mua và bán tại thời điểm hôm nay t 0 . - Giao dịch được thực hiện khi hợp đồng đáo hạn. - Giá cả và hàng hoá được xác định cố định tại thời điểm ký hợp đồng. - Giao dịch trên OTC. - HĐ theo thoả thuận người mua và bán chịu rủi ro. - Bắt buộc thực hiện. HĐ tương lai Future contrac - Là sự thoả thuận giữa người mua và người bán tại thời điểm hôm nay. - Giao dịch được thực hiện tại một thời điếm xác định trong tương lai. - Giá cả được điều chính theo biến động cùa thị trường. - Giao dịch trên sở giao dịch. - HĐ được tiêu chuẩn hoá và đươ sở giao dịch bảo đảm. - Có thể chấm dứt HĐ bất cứ thời diếm nào thông qua SGD Giảng viên Ths Nguyễn Tiến Trung 1. SỬ DỤNG HỢP ĐỒNG KỲ HẠN oC Các hợp đồng kỳ hạn lãi suất Hơp đồng kỳ han tiền gửi Là sự thoả thuận giữa NH và KH tại thời điểm hiện tại KH cam kết gởi tiền và NH cam kết nhận tiền với mức LS nhất định trong một khoảng thời gian nhất định trong tương lai. Ta có NH thường vay NH để cho vay DH. NHvay ------------ 1 NH cho vay -------------------1---------------- T tj t Ị Ví dụ 7 HĐ kỳ hạn tiền gửi. Giảng viên Ths Nguyễn Tiến Trung 1. sử DỤNG HỢP ĐỒNG KỲ HẠN c o Các hợp đồng kỳ hạn lãi suất Hơp đồng kỳ han trái phiếu Ta có thị giá trái phiếu ti lệ nghịch với lãi suất thị truờng. Do đó - Nếu LS thị