Kinh doanh - Marketing
Kinh tế quản lý
Biểu mẫu - Văn bản
Tài chính - Ngân hàng
Công nghệ thông tin
Tiếng anh ngoại ngữ
Kĩ thuật công nghệ
Khoa học tự nhiên
Khoa học xã hội
Văn hóa nghệ thuật
Sức khỏe - Y tế
Văn bản luật
Nông Lâm Ngư
Kỹ năng mềm
Luận văn - Báo cáo
Giải trí - Thư giãn
Tài liệu phổ thông
Văn mẫu
Giới thiệu
Đăng ký
Đăng nhập
Tìm
Danh mục
Kinh doanh - Marketing
Kinh tế quản lý
Biểu mẫu - Văn bản
Tài chính - Ngân hàng
Công nghệ thông tin
Tiếng anh ngoại ngữ
Kĩ thuật công nghệ
Khoa học tự nhiên
Khoa học xã hội
Văn hóa nghệ thuật
Y tế sức khỏe
Văn bản luật
Nông lâm ngư
Kĩ năng mềm
Luận văn - Báo cáo
Giải trí - Thư giãn
Tài liệu phổ thông
Văn mẫu
Thông tin
Điều khoản sử dụng
Quy định bảo mật
Quy chế hoạt động
Chính sách bản quyền
Giới thiệu
Đăng ký
Đăng nhập
0
Trang chủ
Tài Chính - Ngân Hàng
Quỹ đầu tư
The Cross-section of Conditional Mutual Fund Performance in European Stock Markets
tailieunhanh - The Cross-section of Conditional Mutual Fund Performance in European Stock Markets
We also add, to the four-factor model above, country-specic market indexes in some of our analysis to performance models for country-focused funds. For instance, when we turn to such models, a UK fund will have, in addition to the Pan-European factors, a UK market index in a ve- factor model. 11 These augmented models help to control for persistent fund loadings on unpriced factors, as described by Pastor and Stambaugh (2002a). Adding such factors can help tighten the predictive distribution for fund alphas, which can be benecial for the construction of portfolios. . | CFR-working Paper NO. 09-03 The cross-section of conditional Mutual Fund Performance in European Stock Markets A. Banegas B. Gillen A. Tlmmermann R. wermers The Cross-section of Conditional Mutual Fund Performance in European Stock Markets Ayelen Banegasy Ben Gillenz Federal Reserve Board California Institute of Technology Allan Timmermannx Russ Wermers University of California San Diego University of Maryland at College Park 12 June 2012 Abstract This paper implements strategies that use macroeconomic variables to select European equity mutual funds including Pan-European country and sector funds. We find that several macro-variables are useful in locating funds with future outperformance and that countryspecific mutual funds provide the best opportunities for fund rotation strategies using macroeconomic information. Specifically our baseline long-only strategies that exploit time-varying predictability provide four-factor alphas of 12-13 year over the 1993-2008 period. Our study provides new evidence on the skills of local versus Pan-European asset managers as well as how macroeconomic information can be used to locate and time these local fund manager skills. Key words European equity markets mutual fund performance time-varying investment opportunities. JEL codes G11 G15 G23. We thank an anonymous referee for extensive comments that greatly improved the paper. We are also grateful to Otto Kober Global Head of Methodology at Lipper and Matthew Lemieux Research Analyst at Lipper for generously providing the mutual fund data used in this study. We thank Bernard Delbecque of the European Fund and Asset Management Association EFAMA for providing statistics on the number of funds domiciled in Europe with European investment objectives and Alberto Jurij Plazzi for help with the Datastream European stock data. Finally we thank seminar participants at the Fifth Erasmus Conference on Professional Asset Management in Rotterdam Fifth Biennial McGill Global Asset Management
Hương Trang
54
69
pdf
Báo lỗi
Trùng lắp nội dung
Văn hóa đồi trụy
Phản động
Bản quyền
File lỗi
Khác
Upload
Tải xuống
đang nạp các trang xem trước
Không thể tạo bản xem trước, hãy bấm tải xuống
Tải xuống
TÀI LIỆU LIÊN QUAN
Lecture SME Management - Lesson 5: Small entrepreneurs in Pakistan and role of SME in global and regional level
23
48
1
INTERNATIONAL HANDBOOK OF WOMEN AND SMALL BUSINESS ENTREPRENEURSHIP
301
48
0
Venture capital and female entrepreneurs: A case study
10
80
0
Environmental Accounting for Pollution in the United States Economy †
27
48
0
How air pollution influences clinical management of respiratory diseases. A case-crossover study in Milan
12
52
0
Procurement and Contracting Practices Office for Technology
92
53
0
Agriculture Science (AGRI) 010000 Associate of Science Degree
35
53
0
FORTBILDUNGSZENTRUM FÜR TECHNIK UND UMWELT (FTU): International Management Courses 2011
32
54
0
Financial Statement Analysis of Leverage and How It Informs About Profitability and Price-to-Book Ratios
30
67
0
Bangladesh -European Community Country Strategy Paper for the period 2007-2013
55
52
0
TÀI LIỆU XEM NHIỀU
Một Case Về Hematology (1)
8
461914
55
Giới thiệu :Lập trình mã nguồn mở
14
22874
64
Tiểu luận: Tư tưởng Hồ Chí Minh về xây dựng nhà nước trong sạch vững mạnh
13
10958
531
Câu hỏi và đáp án bài tập tình huống Quản trị học
14
10144
450
Phân tích và làm rõ ý kiến sau: “Bài thơ Tự tình II vừa nói lên bi kịch duyên phận vừa cho thấy khát vọng sống, khát vọng hạnh phúc của Hồ Xuân Hương”
3
9557
104
Ebook Facts and Figures – Basic reading practice: Phần 1 – Đặng Tuấn Anh (Dịch)
249
8337
1127
Tiểu luận: Nội dung tư tưởng Hồ Chí Minh về đạo đức
16
8270
423
Mẫu đơn thông tin ứng viên ngân hàng VIB
8
7882
2224
Đề tài: Dự án kinh doanh thời trang quần áo nữ
17
6765
253
Giáo trình Tư tưởng Hồ Chí Minh - Mạch Quang Thắng (Dành cho bậc ĐH - Không chuyên ngành Lý luận chính trị)
152
5950
1438
TỪ KHÓA LIÊN QUAN
Quỹ đầu tư
entrepreneurs and small
environment conducive
small businesses
large enterprises
businesses will
local community
Lecture SME Management
Bài giảng Quản lý doanh nghiệp vừa và nhỏ
SME Management
Small entrepreneurs
Role of SMEs
Single owner entrepreneur
Analysing achievement
motivation
small business
women entrepreneurs
Succession planning
Venture capitals
Venture capital and female entrepreneurs
Female business people
Miniaturized scale money related foundations
water source
business has shifted
situations and decisions
especially costly
generates competition
among jurisdictions
TÀI LIỆU MỚI ĐĂNG
Đánh giá hao mòn và độ tin cậy của chi tiết và kết cấu trên đầu máy diezel part 3
12
320
0
11-05-2024
MySQL Database Usage & Administration PHẦN 7
37
163
0
11-05-2024
QUẢN LÝ CHẤT LƯỢNG KHÔNG KHÍ
75
140
0
11-05-2024
Báo cáo tốt nghiệp: Vận hành và bảo dưỡng trong MPLS
92
147
3
11-05-2024
Giáo trình phân tích phương trình vi phân viết dưới dạng thuật toán đặc tính của hệ thống p1
5
107
0
11-05-2024
Báo cáo khoa học: " Biogeography of Matsucoccus josephi Bodenheimer et Harpaz in Crete and mainland Greece"
6
84
0
11-05-2024
Phương pháp trăc nghiệm 7
6
98
0
11-05-2024
báo cáo hóa học:" A decade of modelling research yields considerable evidence for the importance of concurrency: a response to Sawers and Stillwaggon"
7
86
0
11-05-2024
Báo cáo y học: "Effectiveness of injectable risperidone long-acting therapy for schizophrenia: data from the US, Spain, Australia, and Belgium"
7
82
0
11-05-2024
Báo cáo khoa học: X-ray crystallographic and enzymatic analyses of shikimate dehydrogenase from Staphylococcus epidermidis
15
85
0
11-05-2024
TÀI LIỆU HOT
Mẫu đơn thông tin ứng viên ngân hàng VIB
8
7882
2224
Giáo trình Tư tưởng Hồ Chí Minh - Mạch Quang Thắng (Dành cho bậc ĐH - Không chuyên ngành Lý luận chính trị)
152
5950
1438
Ebook Chào con ba mẹ đã sẵn sàng
112
3780
1247
Ebook Tuyển tập đề bài và bài văn nghị luận xã hội: Phần 1
62
5378
1137
Ebook Facts and Figures – Basic reading practice: Phần 1 – Đặng Tuấn Anh (Dịch)
249
8337
1127
Giáo trình Văn hóa kinh doanh - PGS.TS. Dương Thị Liễu
561
3532
651
Tiểu luận: Tư tưởng Hồ Chí Minh về xây dựng nhà nước trong sạch vững mạnh
13
10958
531
Giáo trình Sinh lí học trẻ em: Phần 1 - TS Lê Thanh Vân
122
3723
525
Giáo trình Pháp luật đại cương: Phần 1 - NXB ĐH Sư Phạm
274
4140
522
Bài tập nhóm quản lý dự án: Dự án xây dựng quán cafe
35
4164
481
crossorigin="anonymous">
Đã phát hiện trình chặn quảng cáo AdBlock
Trang web này phụ thuộc vào doanh thu từ số lần hiển thị quảng cáo để tồn tại. Vui lòng tắt trình chặn quảng cáo của bạn hoặc tạm dừng tính năng chặn quảng cáo cho trang web này.