tailieunhanh - Báo cáo nghiên cứu khoa học: " SỬ DỤNG MÔ HÌNH KMV – MERTON LƯỢNG HOÁ MỐI QUAN HỆ GIỮA BẢO ĐẢM TÀI SẢN, TỶ LỆ PHÂN BỔ VỐN VAY VỚI RỦI RO TÍN DỤNG"

Bài viết sử dụng mô hình KMV-Merton để định lượng rủi ro tín dụng trong việc sử dụng tài sản bảo đảm gắn liền với hành vi sử dụng vốn của người vay, thông qua khảo sát ảnh hưởng của các biến: tỉ lệ vốn cho vay tối đa trên giá trị tài sản bảo đảm, mục đích sử dụng vốn của người vay và số lần người vay sử dụng tài sản hình thành từ vốn vay làm tài sản bảo đảm. | TẠP CHÍ KHOA HỌC VÀ CÔNG NGHỆ ĐẠI HỌC ĐÀ NẴNG - SỐ 2 31 .2009 SỬ DỤNG MÔ HÌNH KMV - MERTON LƯỢNG HOÁ MỐI QUAN HỆ GIỮA BẢO ĐẢM TÀI SẢN TỶ LỆ PHÂN BỔ VỐN VAY VỚI RỦI RO TÍN DỤNG APPLICATION OF KMV- MERTON MODEL TO THE QUANTIFICATION OF RELATIONS BETWEEN THE ASSETS GUARANTEE THE BORROWER S FUNDS APPORTIONMENT AND THE CREDIT RISK Lâm Chí Dũng - Phan Đình Anh Trường Đại học Kinh tế Đại học Đà Nang TÓM TẮT Bài viết sử dụng mô hình KMV-Merton để định lượng rủi ro tín dụng trong việc sử dụng tài sản bảo đảm gắn liền với hành vi sử dụng vốn của người vay thông qua khảo sát ảnh hưởng của các biến tỉ lệ vốn cho vay tối đa trên giá trị tài sản bảo đảm mục đích sử dụng vốn của người vay và số lần người vay sử dụng tài sản hình thành từ vốn vay làm tài sản bảo đảm. Trên cơ sở đó dự báo những rủi ro tín dụng tiềm ẩn trong hoạt động cho vay thế chấp bất động sản đối với các ngân hàng thương mại nói riêng thị trường tín dụng nói chung. Kết quả nghiên cứu này sẽ rất hữu ích với thị trường tín dụng Việt Nam nơi mà phần lớn các khoản cho vay đều dựa trên thế chấp bất động sản. ABSTRACT In this article KMV-Merton model is applied to measure the credit risk by examining the impact of three variables the maximum ratio of the borrowed funds to the market value of the mortgage assets the borrower s decision of using the borrowed funds and the number of times the borrower use the assets that are bought by the previous borrowed funds to mortgage again. This research result can be used to forecast implicit credit risks in real estate mortgage loans for Commercial Banks in particular and the credit market in general. It is very useful for Vietnamese credit markets where most of the loans are based on real estate mortgage. 1. Đặt vấn đề Các NHTM thường sử dụng các phương thức bảo đảm bằng tài sản để giảm thiểu rủi ro tín dụng. Trong quan hệ với bảo đảm tài sản rủi ro tín dụng phụ thuộc 2 nhân tố chủ yếu tỉ lệ vốn cho vay trên giá trị tài sản bảo đảm TSBĐ và biến động giá trị thị trường của tài