tailieunhanh - NGHIỆP VỤ PHÁT HÀNH CHỨNG KHOÁN

NGHIỆP VỤ PHÁT HÀNH CHỨNG KHOÁN *Khái niệm về phát hành chứng khoán : Việc chào bán lần đầu tiên chứng khoán mới gọi là phát hành chứng khoán. Nếu đợt phát hành dẫn đến việc đưa một loại chứng khoán của một tổ chức lần đầu tiên ra công chúng thì gọi là phát hành lần đầu ra công chúng. Nếu việc phát hành đó là việc phát hành bổ sung bởi tổ chức đã có chứng khoán cùng loại lưu thông trên thị trường thì gọi là đợt phát hành chứng khoán bổ sung. Tuy nhiên, không phải mọi. | NGHIỆP VỤ PHÁT HÀNH CHỨNG KHOÁN Khái niệm về phát hành chứng khoán Việc chào bán lần đầu tiên chứng khoán mới gọi là phát hành chứng khoán. Nếu đợt phát hành dẫn đến việc đưa một loại chứng khoán của một tổ chức lần đầu tiên ra công chúng thì gọi là phát hành lần đầu ra công chúng. Nếu việc phát hành đó là việc phát hành bổ sung bởi tổ chức đã có chứng khoán cùng loại lưu thông trên thị trường thì gọi là đợt phát hành chứng khoán bổ sung. Tuy nhiên không phải mọi đối tượng đều được phát hành chứng khoán mà chỉ những chủ thể phát hành mới có được quyền này. 1 I. ĐIỀU KIỆN PHÁT HÀNH CHỨNG KHOÁN Khái niệm phát hành lần đầu ra công chúng IPO chỉ được hiểu đối với việc phát hành cổ phiếu. Do vậy sau đây chúng ta sẽ chủ yếu đề cập đến việc phát hành cổ phiếu lần đầu ra công chúng. 1. Điều kiện phát hành chứng khoán lần đầu ra công chúng Mỗi nước có những qui định riêng cho việc phát hành chứng khoán lần đầu ra công chúng. Tuy nhiên để phát hành chứng khoán ra công chúng thông thường tổ chức phát hành phải đảm bảo năm điều kiện cơ bản sau - Về qui mô vốn tổ chức phát hành phải đáp ứng được yêu cầu về vốn điều lệ tối thiểu ban đầu và sau khi phát hành phải đạt được một tỷ lệ phần trăm nhất định về vốn cổ phần do công chúng nắm giữ và số lượng công chúng tham gia. - Về tính liên tục của hoạt động sản xuất kinh doanh công ty được thành lập và hoạt động trong vòng một thời gian nhất định thường khoảng từ 3 đến 5 năm . . - Về đội ngũ quản lý công ty công ty phải có đội ngũ quản lý tốt có đủ năng lực và trình độ quản lý các hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty y. - Về hiệu quả sản xuất kinh doanh công ty phải làm ăn có lãi với mức lợi nhuận không thấp hơn mức qui định và trong một số năm liên tục nhất định thường từ 2-3 năm . - Về tính khả thi của dự án công ty phải có dự án khả thi trong việc sử dụng nguồn vốn huy động được. Tuy nhiên các nước đang phát triển thường cho phép một số trường hợp ngoại lệ tức là có những doanh nghiệp sẽ được miễn giảm một số điều kiện nêu .