tailieunhanh - an introduction to credit risk modeling phần 9

Lưu ý rằng như T → ∞ các giá trị của μ và η 2 hội tụ các giá trị cố định, và sự phân bố của XT hội tụ đến một trạng thái ổn định phân phối văn phòng phẩm. Với khuôn khổ này, chúng ta có thể tìm thấy giá của một tổ chức xã hội dân gọi châu Âu. | Note that as T TO the values of M and n2 converge to fixed values and the distribution of xT converges to a steady-state stationary distribution. With this framework we can find the price of a European call CSO. Let C x r T denote the value of the option. The payoff function for this option is simply H x max ex K 0 . The closed-form solution for the call CSO is given by C x r T p r T p n2 2N di KN 2 . Here N is the cumulative standard normal distribution p r T is a riskless discount bond and di iog K M n2 d di n. n The value of a European put CSO is P x r T C x r T p r T k eMn2 2 . The option formula has some similarities with the Black-Scholes option pricing formula. However the value of a call option can be less than its intrinsic value even when the call is only slightly in the money. This surprising result is due to the mean reversion of the credit spreads. When the spread is above the long-run mean it is expected to decline over time. This can not happen in the B-S model because the underlying asset must appreciate like the riskless rate in the risk-neutral framework. The delta for a call is always positive as in the B-S framework but the delta of a CSO call decreases to zero as the time until the expiration increases. A change in the current credit spread is heavily outweighed by the effects of mean reversion if the expiration date of the call is far in the future. A credit spread collar combines a credit spread put and a credit spread call. An investor that wishes to insure against rising credit spreads by buying a credit spread call can reduce the cost by selling a credit spread put. In a credit spread forward CSF counterparty A pays at time T a pre-agreed fixed payment and receives the credit spread of the reference asset at time T. Conversely counterparty B receives the fee and pays the credit spread. The fixed payment is chosen at time t T to set the initial value of the credit spread forward to zero. The credit spread forward can also be structured .

• Quản trị kinh doanh
• quản trị hệ thống
• ngành kinh tế học
• nghệ thuật kinh doanh
• nghệ thuật bán hàng
• thủ thuật PR
• kinh doanh trên internet
• Quản trị hệ thống mạng
• Môn Quản trị hệ thống mạng
• Đề thi Quản trị hệ thống mạng
• Bài thi Quản trị hệ thống mạng
• Ôn thi Quản trị hệ thống mạng
• Câu hỏi thi Quản trị hệ thống mạng
• Luyện thi Quản trị hệ thống mạng
• Tài liệu thi Quản trị hệ thống mạng
• Hệ thống thông tin quản trị
• Bài giảng Hệ thống thông tin quản trị
• Thông tin trong quản trị
• Hệ thống thông tin
• Quản trị hệ thống thông tin
• Chức năng quản lý hệ thống thông tin
• Bài giảng Quản trị tri thức
• Quản trị tri thức
• Triển khai hệ thống quản trị tri thức trong tổ chức
• Hệ thống quản trị tri thức
• Xây dựng hệ thống quản trị tri thức
• Thiết kế hệ thống quản trị tri thức
• Đánh giá hoạt động hệ thống quản trị tri thức
• Lập kế hoạch đánh giá hệ thống quản trị tri thức
• Tiêu chuẩn đánh giá hệ thống quản trị tri thức
• Bài giảng Quản trị chất lượng
• Quản trị chất lượng
• Hệ thống quản trị chất lượng
• Triển khai hệ thống quản trị chất lượng
• Cải tiến hệ thống quản trị chất lượng
• Lựa chọn hệ thống quản trị chất lượng
• Quản trị hệ thống Linux
• giáo trình Quản trị hệ thống Linux
• tài liệu Quản trị hệ thống Linux
• bài giảng Quản trị hệ thống Linux
• bài tập Quản trị hệ thống Linux
• Tiểu luận Quản trị hệ thống Linux
• Tìm hiểu về Naglos
• Hệ thống quản trị giám sát mạng
• Giám sát mạng mã nguồn mở
• Báo cáo tài chính
• Tài chính doanh nghiệp
• Hệ thống báo cáo quản trị
• Hệ thống báo cáo
• Hệ thống báo cáo tài chính
• Hệ thống chỉ số quản trị
• Hệ thống quản trị
• Mô hình kế toán quản trị
• Kế toán quản trị
• Quản trị hệ thống đãi ngộ
• bài giảng Quản trị hệ thống đãi ngộ
• tài liệu Quản trị hệ thống đãi ngộ
• quản trị học
• bài giảng quản trị
• kế hoạch quản trị
• Hệ thống quản trị thông tin
• Tiểu luận hệ thống quản trị thông tin
• Tài liệu hệ thống quản trị thông tin
• Tìm hiểu hệ thống quản trị thông tin
• Quản trị thông tin
• Quy tắc quản trị thông tin
• Triển khai hệ thống quản trị tri thức
• Chu trình triển khai hệ thống
• Quản trị mạng máy tính
• Quản trị hệ thống Webserver
• Quản trị hệ thống Mailserver
• Giáo trình Quản trị hệ thống
• Quản trị máy chủ FTP Server
• Hệ thống thư điện tử
• Bài giảng Quản trị và bảo trì hệ thống
• Quản trị và bảo trì hệ thống
• Quản trị mạng
• Hệ thống máy tính
• Công cụ quản trị mạng
• Hệ thống thông tin quản lý
• Bài giảng Hệ thống thông tin quản lý
• Quản trị nguồn lực thông tin
• Tái thiết hệ thống thông tin
• Hệ thống thông tin doanh nghiệp
• Thông tin doanh nghiệp
• Mô hình quản trị hệ thống thông tin
• Cơ sở hạ tầng hệ thống thông tin