tailieunhanh - Credit Portfolio Management phần 10

Mô hình tiên đoán Mở rộng các kỹ thuật chỉ số rủi ro được mô tả trước đây, nhà phân tích sử dụng phân tích biệt và kỹ thuật tương tự để xác định yếu tố "dẫn đầu" hoạt động thua lỗ. Mục tiêu là để ước tính xác suất và mức độ nghiêm trọng của thiệt hại trong tương lai | Appendix 311 Risk Contribution Another important concept in modern portfolio theory is the idea of the risk contribution of an asset to a portfolio. It is important to remember that it can be defined in more than one way but the most common definition is what we call marginal standard deviation the amount of variation that a particular asset call it A adds to the portfolio. If the asset has a weight or number of shares of wA then its risk contribution is defined by dơp RCA wA oWa The fraction on the right-hand side after wA contains the partial derivative symbol d . All this means is that in the fraction we are calculating the change in the portfolio standard deviation with respect to a very small change in the weight . dollar amount or number of shares of the particular asset. Another way of saying this is that this derivative tells us the sensitivity of the portfolio standard deviation with respect to asset A. Calculating RCA in this way is equivalent to adding up all the elements of the row or column since it is symmetric corresponding to asset A of the covariance matrix we introduced earlier and dividing this sum by the portfolio standard deviation. This confirms that the sum of all the risk contributions RC. is equal to the portfolio standard deviation that is ơp NRC i 1 To derive equation we need to apply equation to equation . First we note that dơ2 2 dơP dwA p dwA so that dơp _ 1 dơp dwA 2ơp dwA 312 STATISTICS FOR CREDIT PORTFOLIO MANAGEMENT Now we can use the expression for the portfolio variance equation to calculate yWj cov Va Vj y wt cov V Va ow A j 1 i 1 and so we have that rca W y wj cov VA Vj y w cov V VA 2ƠP L - - To show that equation obeys equation simply sum over all the assets in the portfolio N NN N Ì NN y rca y 2 y wj cov vA vj y w cov v VA A 1 j 1 2ơp L j 1 i 1 1 N N N 2- yywAwjcov VA vj yyw Awicov v VA 2ơp L A 1 j 1 A 1 i 1 N N 1 2vp p 2 _2 Vf Up Derivation of the Default Event Correlation .

• Kế hoạch kinh doanh
• thủ thuật kinh doanh
• kỹ thuật truyền thông
• kỹ thuật marketing
• nghệ thuật kinh doanh
• kỹ thuật PR
• hướng dẫn kinh doanh
• kinh doanh trực tuyến
• mẹo kinh doanh
• Quảng cáo trực tuyến
• Marketing trực tuyến
• nhân viên bán hàng
• nghề sale
• Nền kinh tế cảm ơn
• Quản lý kinh doanh
• Nghệ thuật ứng xử trong kinh doanh
• Giao tiếp trong kinh doanh
• Giao tiếp cộng đồng
• Chiến lược kinh doanh
• Truyền thông trong kinh doanh
• quản trị doanh nghiệp
• quản trị kinh doanh
• quản lý doanh nghiệp
• quản lý công ty
• Xé nhỏ báo giá
• kinh tế học
• quản trị nhân sự
• định hướng doanh nghiệp
• kiến thức kinh doanh
• sách hay cho kinh doanh
• kỹ thuật PR truyền thông
• kỹ thuật quảng cáo
• Kinh doanh online
• Thủ thuật trong kinh doanh online
• Xây dựng web bán hàng
• Kế hoạch kinh doanh
• Kỹ thuật quản trị web bán hàng
• Kỹ năng quản trị kinh doanh
• thủ thuật truyền thông
• bí kíp cho truyền thông
• mẹo hay cho truyền thông
• bí quyết quảng cáo
• kinh nghiệp kinh doanh
• bí kíp kinh doanh
• khả năng kinh doanh
• tài liệu kinh doanh
• giáo trình kinh doanh
• bí quyết kinh doanh
• mô hình kinh doanh
• thay đổi mô hình kinh doanh
• mục tiêu kinh doanh
• kinh nghiệm quản trị