tailieunhanh - Bài giảng Phân tích chuỗi thời gian trong tài chính - Chương 5: Đồng tích hợp và mô hình hiệu chỉnh sai số

Bài giảng Phân tích chuỗi thời gian trong tài chính - Chương 5: Đồng tích hợp và mô hình hiệu chỉnh sai số. Chương này cung cấp cho sinh viên những nội dung gồm: hồi quy giả và đồng tích hợp; phương pháp Engle–Granger và mô hình hiệu chỉnh sai số; phương pháp Johansen và mô hình vectơ hiệu chỉnh sai số; . Mời các bạn cùng tham khảo! | CHƯƠNG V ĐỒNG TÍCH HỢP VÀ MÔ HÌNH HIỆU CHỈNH SAI SỐ NỘI DUNG CHÍNH I. HỒI QUY GIẢ VÀ ĐỒNG TÍCH HỢP 1. Hồi quy giả 2. Đồng tích hợp II. PHƯƠNG PHÁP ENGLE GRANGER VÀ MÔ HÌNH HIỆU CHỈNH SAI SỐ 1. Kiểm định đồng tích hợp Phương pháp Engle Granger 2. Mô hình hiệu chỉnh sai số ECM 3. Thực hành với Eviews III. PHƯƠNG PHÁP JOHANSEN VÀ MÔ HÌNH VECTƠ HIỆU CHỈNH SAI SỐ 1. Kiểm định đồng tích hợp Phương pháp Johansen 2. Mô hình vectơ hiệu chỉnh sai số VECM 3. Thực hành với Eviews HỒI QUY GIẢ Nếu hồi quy một chuỗi không dừng theo một hoặc nhiều chuỗi không dừng thì chúng ta có thể thu được một giá trị R2 cao và một hoặc nhiều hệ số hồi quy có ý nghĩa thống kê trên cơ sở các kiểm định t và F thông thường. Nhưng những kết quả này có khả năng giả mạo hoặc sai lầm bởi vì vi phạm các giả định của hồi quy tuyến tính. Nghĩa là Mô hình đẹp với R2 cao hệ số có dấu đúng như kỳ vọng và có ý nghĩa thống kê dựa trên kiểm định t nhưng không có ý nghĩa gì về mặt kinh tế. 3 ĐỒNG TÍCH HỢP MỘT SỐ KHÁI NIỆM Một chuỗi thời gian có thể dừng hoặc không dừng. Trong trường hợp sai phân bậc nhất là một chuỗi dừng thì ta gọi là chuỗi liên kết bậc 1. Tương tự nếu sai phân bậc d là một chuỗi dừng thì ta gọi là chuỗi liên kết bậc d ta ký hiệu là I d . Engle và Granger lại cho rằng nếu kết hợp tuyến tính của các chuỗi thời gian không dừng có thể là một chuỗi dừng Kết hợp tuyến tính dừng được gọi là phương trình đồng liên kết và nó có thể giải thích được mối quan hệ cân bằng dài hạn giữa các biến nghĩa là khi phần dư trong mô hình hồi quy giữa các chuỗi số liệu theo thời gian không dừng là một chuỗi dừng thì kết quả hồi quy là thực . 4 ĐỒNG TÍCH HỢP MỘT SỐ KHÁI NIỆM Một chuỗi thời gian có thể dừng hoặc không dừng. Trong trường hợp sai phân bậc nhất là một chuỗi dừng thì ta gọi là chuỗi liên kết bậc 1. Tương tự nếu sai phân bậc d là một chuỗi dừng thì ta gọi là chuỗi liên kết bậc d ta ký hiệu là I d . Engle và Granger lại cho rằng nếu kết hợp tuyến tính của các chuỗi thời gian không dừng có thể là một chuỗi