tailieunhanh - Chủ đề 2: Nền tảng tài chính 2 - Định giá tài sản, Thị trường hiệu quả, Lý thuyết đại diện

Chủ đề 2: Nền tảng tài chính 2 - Định giá tài sản, Thị trường hiệu quả, Lý thuyết đại diện cung cấp cho người đọc những kiến thức như: Lý thuyết danh mục đầu tư hiệu quả (MPT); Mô hình định giá tài sản vốn (CAPM); Thị trường hiệu quả; Lý thuyết đại diện. Mời các bạn cùng tham khảo! | CHỦ ĐỀ 2 NỀN TẢNG TÀI CHÍNH II ĐỊNH GIÁ TÀI SẢN THỊ TRƯỜNG HIỆU QUẢ LÝ THUYẾT ĐẠI DIỆN 1 . Lý thuyết danh mục đầu tư hiệu quả MPT . Mô hình định giá tài sản vốn CAPM . Thị trường hiệu quả . Lý thuyết đại diện 2 . Lý thuyết danh mục đầu tư hiệu quả MPT - Lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại Modern Portfolio Theory viết tắt MPT là lý thuyết cho phép các nhà đầu tư không ưa thích rủi ro xây dựng danh mục đầu tư có thể tối ưu hoá lợi nhuận với một mức độ rủi ro nhất định - Vì là những người không thích rủi ro nên họ chỉ chấp nhận rủi ro cao hơn nếu lợi nhuận kỳ vọng đạt ở mức cao hơn và sẽ chọn phương án đầu tư ít rủi ro hơn nếu như có cùng lợi nhuận kỳ vọng. 3 . Lý thuyết danh mục đầu tư hiệu quả MPT Ví dụ Một NĐT được yêu cầu lựa chọn giữa hai khoản đầu tư A và B. Cả hai được kỳ vọng sẽ có lợi nhuận tăng 10 năm. Tuy nhiên Khoản đầu tư B được coi là mức độ biến động rủi ro cao gấp 2 lần so với A. Với lý thuyết MPT nhà đầu tư này sẽ luôn chọn tài sản ít biến động hơn là A do cả hai lựa chọn đều mang lại lợi nhuận kỳ vọng tương đương nhau. 4 Lợi nhuận kỳ vọng - Lợi nhuận kỳ vọng của một danh mục đầu tư được tính bằng tổng trọng số các lợi nhuận của tài sản cá nhân. - Nếu trong danh mục đầu tư có 4 tài sản mức kỳ vọng lợi nhuận cho 4 tài sản lần lượt sẽ là 5 12 8 và 10 thì lợi nhuận kì vọng của danh mục đầu tư sẽ là 25 x 5 25 x 12 25 x 8 25 x 10 5 Rủi ro - Rủi ro có hệ thống rủi ro biến động lãi suất rủi ro biến động giá hàng hóa rủi ro tiền tệ rủi ro tín dụng và rủi ro thanh khoản. Đây là những rủi ro mà bạn không thể tránh khỏi cho dù đã đa dạng hoá phân bổ đầu tư vào các cổ phiếu khác nhau. - 6 Rủi ro phi hệ thống là những rủi ro cụ thể đặc trưng của từng công ty từng ngành mà khi rủi ro này xảy ra nó sẽ không có tác động đến thị trường chung. Chẳng hạn như rủi ro về sự thay đổi cơ cấu nhân sự của công ty rủi ro từ truyền thông khi có thông tin bất lợi cho công ty Và trong lý thuyết danh mục đầu tư hiện đại này mục đích chính là nhằm hạn chế .

TÀI LIỆU LIÊN QUAN
TỪ KHÓA LIÊN QUAN
crossorigin="anonymous">
Đã phát hiện trình chặn quảng cáo AdBlock
Trang web này phụ thuộc vào doanh thu từ số lần hiển thị quảng cáo để tồn tại. Vui lòng tắt trình chặn quảng cáo của bạn hoặc tạm dừng tính năng chặn quảng cáo cho trang web này.