tailieunhanh - Bài giảng Thị trường chứng khoán sơ cấp - TS. Phạm Nguyễn Hoàng

Bài giảng Thị trường chứng khoán sơ cấp cung cấp cho người học những kiến thức như: Các vấn đề cơ bản về Thị trường chứng khoán sơ cấp; Các hình thức chào bán CK trên Thị trường chứng khoán sơ cấp; Phát hành lần đầu ra công chúng (IPO); Bảo lãnh phát hành CK; Thị trường chứng khoán sơ cấp tại VN. | ỦY BAN CHỨNG KHOÁN NHÀ NƯỚC TRUNG TÂM NGHIÊN CỨU KHOA HỌC VÀ ĐÀO TẠO CHỨNG KHOÁN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN SƠ CẤP Ts. Phạm Nguyễn Hoàng email Nội dung 1 Các vấn đề cơ bản về TTCK sơ cấp 2 Các hình thức chào bán CK trên TTCK sơ cấp 3 Phát hành lần đầu ra công chúng IPO 4 Bảo lãnh phát hành CK 5 TTCK sơ cấp tại VN Vị trí của TTCK sơ cấp THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN Thị trường Thị trường sơ cấp thứ cấp Trực tiếp hoặc Sở giao dịch Thị trường phi trung gian chứng khoán tập trung OTC Phát hành và Niêm yết và Báo giá và phân phối CK khớp lệnh thoả thuận 2016 6 16 3 Khái niệm TTCK sơ cấp thị trường cấp một là thị trường mua bán lần đầu các chứng khoán mới phát hành. Đối tượng tham gia chính TTCK Sơ cấp Thứ cấp Tổ chức Nhà Nhà Nhà phát hành đầu tư đầu tư đầu tư Hàng hóa chính chào bán trên TTCK sơ cấp Chứng chỉ quỹ Trái phiếu Cổ phiếu Các chủ thể chào bán CK trên TTCK sơ cấp Doanh Chính phủ nghiệp Quỹ đầu tư Chức năng của TTCK sơ cấp Huy động phân bổ vốn cho nền kinh tế tăng trưởng kinh tế Giúp Chính phủ thực hiện chính sách KTVM tiền tệ tài khóa cấu trúc nền kt Tài trợ và cấu trúc vốn cho DN huy động qua TTCK hay vay ngân hàng Tạo môi trường đầu tư cho công chúng Các hình thức chào bán CK Chào bán CK Quy mô Thời gian Tổ chức Công nghệ Riêng lẻ Lần đầu Trực tiếp Thủ công Ra công Phát hành Trung gian Điện tử chúng thêm So sánh các hình thức chào bán CK Chào bán riêng lẻ Phạm vi NĐT hẹp gồm NĐT chiến lược DN có thể không đáp ứng được điều kiện chào bán ra công chúng Chi phí thấp Khó phản ánh cung cầu CK Tính khả mại thấp Khả năng chi phối TCPH cao Chào bán ra công chúng Số lượng NĐT lớn Điều kiện công bố thông tin cao Chi phí cao Giá cả cạnh tranh Tính khả mại cao Khả năng chi phối TCPH thấp So sánh các hình thức chào bán CK tiếp Chào bán lần đầu Bao gồm IPOs Nhằm huy động vốn thành lập DN hoặc thay đổi cấu trúc sở hữu Vấn đề định giá chào bán Chào bán thêm Nhằm huy động vốn hoặc tăng vốn điều lệ Thuận lợi Có giá tham chiếu cho CK chào bán So sánh các hình thức