tailieunhanh - Ứng dụng copula cho chứng khoán phái sinh trên thị trường chứng khoán Việt Nam
Nghiên cứu đề xuất giá tài sản cơ sở hiện tại trần dự kiến bao quát giá tài sản cơ sở thực tế trong tương lai nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho vị thế bạn có thể bán giá tài sản cơ sở hiện tại với mức giá cao, và vị thế mua cũng biết được lợi tức trên dự kiến trong tương lai so với giá tài sản cơ sở hiện tại. | Ứng dụng copula cho chứng khoán phái sinh trên thị trường chứng khoán Việt Nam TẠP CHÍ KHOA HỌC HO CHI MINH CITY UNIVERSITY OF EDUCATION TRƯỜNG ĐẠI HỌC SƯ PHẠM TP HỒ CHÍ MINH JOURNAL OF SCIENCE Tập 16, Số 12 (2019): 1001-1007 Vol. 16, No. 12 (2019): 1001-1007 ISSN: 1859-3100 Website: Bài báo nghiên cứu* ỨNG DỤNG COPULA CHO CHỨNG KHOÁN PHÁI SINH TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Triệu Nguyên Hùng Trường Đại học Thủ Dầu Một Tác giả liên hệ: Triệu Nguyên Hùng – Email: hungtn@ Ngày nhận bài: 05-5-2019; ngày nhận bài sửa: 06-12-2019; ngày duyệt đăng: 11-12-2019 TÓM TẮT Trong bài báo này, chúng tôi nghiên cứu ứng dụng copula cho hợp đồng tương lai của chứng khoán phái sinh trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Nghiên cứu đề xuất giá tài sản cơ sở hiện tại trần dự kiến bao quát giá tài sản cơ sở thực tế trong tương lai nhằm tạo điều kiện thuận lợi cho vị thế bán có thể bán giá tài sản cơ sở hiện tại với mức giá cao, và vị thế mua cũng biết được lợi tức trần dự kiến trong tương lai so với giá tài sản cơ sở hiện tại. Từ khóa: copula; chứng khoán phái sinh; R 1. Giới thiệu . Khái niệm Copula Copula là phân phối nhiều chiều có biên là phân phối đều trên (0,1). Cho vector d-chiều U xác định trên hình khối đơn vị, khi đó copula C : C (u1 ,., ud ) P (U1 u1 ,., U d ud ) () xem (Yan, 2007). . Định lí Sklar (1959) Đặt F là phân phối d-chiều với biên F1 ,., Fd . Theo định lí Sklar (1959): Cho X 1 ,., X d là các biến ngẫu nhiên với các hàm phân phối liên tục F1 ,., Fd và hàm phân phối đồng thời F. Khi đó tồn tại duy nhất một hàm C :[0,1]d [0,1] sao cho: F ( x1 ,., xd ) C{F1 ( x1 ),., Fd ( xd )} () xem (Nelsen, 2006). . Mệnh đề đảo của định lí Sklar Với bất kì copula C và X 1 ,., X d là các biến ngẫu nhiên với các hàm phân phối liên tục F1 ,., Fd , công thức () xác định được một hàm phân phối d- chiều F với các hàm phân phối biên F1 .
đang nạp các trang xem trước
