tailieunhanh - Đo lường mức độ hiệu quả thông tin của thị trường chứng khoán bằng Shannon Entropy: Nghiên cứu thực nghiệm ở một số nước ASEAN

Bài viết này sử dụng Shannon entropy để đánh giá mức độ hiệu quả trên thị trường chứng khoán của sáu quốc gia ASEAN. Bài viết sử dụng giá đóng cửa chứng khoán theo ngày để tính ra tỷ suất sinh lợi hằng ngày trong giai đoạn từ tháng 1 năm 2001 đến tháng 12 năm 2016, từ đó ký hiệu hóa chuỗi tỷ suất sinh lợi và sử dụng chuỗi ký hiệu hóa để tính toán Shannon entropy. | Đo lường mức độ hiệu quả thông tin của thị trường chứng khoán bằng Shannon Entropy: Nghiên cứu thực nghiệm ở một số nước ASEAN TẠP CHÍ KHOA HỌC KINH TẾ - SỐ 6(03) - 2018 ĐO LƯỜNG MỨC ĐỘ HIỆU QUẢ THÔNG TIN CỦA THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN BẰNG SHANNON ENTROPY: NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM Ở MỘT SỐ NƯỚC ASEAN MEASURING THE INFORMATIONAL EFFICIENCY OF STOCK MARKET BY SHANNON ENTROPY: AN EMPIRICAL STUDY OF ASEAN-6 Ngày nhận bài: 15/09/2017 Ngày chấp nhận đăng: 19/07/2018 Trần Thị Tuấn Anh TÓM TẮT Bài viết này sử dụng Shannon entropy để đánh giá mức độ hiệu quả trên thị trường chứng khoán của sáu quốc gia ASEAN. Bài viết sử dụng giá đóng cửa chứng khoán theo ngày để tính ra tỷ suất sinh lợi hằng ngày trong giai đoạn từ tháng 1 năm 2001 đến tháng 12 năm 2016, từ đó ký hiệu hóa chuỗi tỷ suất sinh lợi và sử dụng chuỗi ký hiệu hóa để tính toán Shannon entropy. Kết quả tính toán cho thấy không có thị trường nào trong số các quốc gia đạt được trạng thái thị trường hiệu quả. Việt Nam là quốc gia đó mức độ hiệu quả thị trường thấp nhất trong sáu nước được xét, điều này xảy ra ở toàn bộ mẫu dữ hiệu và trong giai đoạn trước cũng như sau khủng hoảng. Khi xét toàn bộ giai đoạn từ 2001 đến 2016, Malaysia và Indonesia là các quốc gia có mức độ hiệu quả thể hiện bằng Shannon entropy cao nhất. Mức độ hiệu quả thị trường của các quốc gia trong giai đoạn khủng hoảng hầu hết thấp hơn so với các giai đoạn ngoài khủng hoảng, trừ Việt Nam. Khi lựa chọn thị trường để đầu tư, nhà đầu tư cũng cần quan tâm đến tính hiệu quả để có những chiếu lược đầu tư phù hợp. Những thị trường không hiệu quả sẽ luôn tạo ra khoảng trống cơ hội để nhà đầu tư chủ động xây dựng chiến lược lựa chọn cổ phiếu và lựa chọn thời điểm thị trường để thu lợi nhuận. Từ khóa: giả thuyết thị trường hiệu quả, lý thuyết thông tin, Shannon entropy, mức độ hiệu quả thị trường, ký hiệu hóa chuỗi thời gian. ABSTRACT This paper uses Shannon entropy to measure and rank the .

• Đầu tư Chứng khoán
• Giả thuyết thị trường hiệu quả
• Lý thuyết thông tin
• Shannon entropy
• Mức độ hiệu quả thị trường
• Ký hiệu hóa chuỗi thời gian
• tài chính
• ngân hàng
• tài chính doanh nghiệp
• đầu tư chứng khoán
• Kiểm định giả thuyết thị trường hiệu quả
• Thị trường chứng khoán
• Kiểm định tự tương quan
• Kiểm định chuỗi
• Thị trường hiệu quả
• Lý thuyết thị trường hiệu quả
• Bài học thị trường hiệu quả
• Tài chính hành vi
• Luận văn Thạc sĩ Kinh tế
• Tài chính ngân hàng
• Lý thuyết Bước đi ngẫu nhiên
• Luận văn Thạc sĩ
• Giá chứng khoán
• Huy động vốn dài hạn
• Tài chính ngân hành
• sàn giao dịch chứng khoán
• cổ phiếu
• trái phiếu
• giả thuyết thị trường chứng khoán hiệu quả
• Thị trường hiệu quả dạng yếu
• Kiểm định nghiệm đơn vị
• Mô hình ARIMA
• Phân tích và đầu tư chứng khoán
• Bài giảng Phân tích và đầu tư chứng khoán
• Giả thuyết về thị trường hiệu quả
• Hiệu quả hoạt động kinh doanh
• Doanh nghiệp Việt Nam
• Mua lại cổ phiếu trên thị trường mở
• Cổ phiếu trên thị trường mở
• Giả thuyết định giá thấp
• Điểm gãy cấu trúc
• Giả thuyết thị trường
• Hiệu ứng Tết nguyên đán
• Hồi quy với biến giả
• Dịch vụ công ích
• Chỉ số giá chứng khoán
• Hiệu suất đầu tư
• Phân tích tài chính
• Bài giảng Phân tích tài chính
• Giá phản ánh thông tin
• Biến động giá
• Kiểm định EMH dạng yếu